CLEC James 漫談-中国大陆

以下不是逐字稿，建議到Podcast / Spotify 聽原始語音！才能得到最忠實表達內容！ 在 Spotify 上聆聽： CLEC James 漫談 這一週，我回了六七十封學員的信。問題五花八門，有問錢的，也有問人生的。我把印象最深的幾件事整理出來，跟大家聊聊。 先講一件正在發生的事。有一位香港學員寫信告訴我，她登入匯豐銀行帳戶的時候發現，「匯財投資貸款」的可質押比率被改了：納指 ETF 3086 、 2834 ，原本可以質押 70% ，現在變成 0% ，完全不能質押了。銀行沒有事先通知，她是 Premier Elite 客戶，連理專換人都沒人告訴她，是她自己查帳才發現的。 這就是我常常提醒大家的「銀行收傘」。很多人以為質押的風險是市場跌，錯了，質押最大的風險從來不是市場，是銀行。銀行今天給你額度，明天就可以收回去，不用跟你商量。所以我一直說，質押借出來的錢只能用在生活花費，不能再拿去投入市場；現金部位一定要留夠。你留的那筆現金，就是在防今天這種事。遇到收傘不用恐慌，配置不用動，先登入查清楚自己的額度，弄清楚銀行給你多少時間處理，再慢慢轉到其他還可以質押的金融機構就好。 第二件事，是賣不賣房子。一位 52 歲的學員，單親媽媽，一個人把女兒帶大，拼了幾十年，連假日都很少休，身心俱疲，想早點退休。她手上有 1,200 萬的資產配置，住的房子如果賣掉，扣掉貸款還剩 470 萬左右；銀行給她另一個方案，是把貸款重新安排。她問我，到底該賣，還是該借？ 我的答案是不用賣。道理很簡單：她賣掉房子只能拿到 470 萬，但這間房子用貸款能動用的資金，比 470 萬還多。房子賣了就沒了，貸款可以慢慢來。順序我也幫她排好了：先借一般型的房貸，本息攤還、期限拉長，先借這個就好；還款還過得去、還有餘裕，再考慮理財型房貸。不要一次借滿，一步一步來。另外她借的錢不少，我提醒她配置不要太積極，改成 70/30 或 613 就好，穩穩的，比什麼都重要。她辛苦了大半輩子，我希望她接下來的日子是輕鬆的。 這週還有一位同學，同一個問題換著方式問了我四次：納指科技可以買嗎？標普科技呢？ VGT 績效很好為什麼不行？我再說一次我的原則：我只建議廣基型的指數基金，就是納指一百。 159509 、 161128 這種單一產業的基金，範圍太窄，不在我的建議裡面。績效好也不行，因為績效是市場趨勢決定的，不是你選基金的理由。這就像你發現自己搭的電梯壞了，你會怎麼做？第一件事一定是出來，換一台好的電梯。你不可能站在壞掉的電梯裡面，等它自己修好。投資也是一樣，發現錯了，立即更正，果斷、馬上，不要猶豫。 高股息的問題這週也有。我的答案始終一樣：只建議 QQQI ，而且有一個前提 —— 你的配置要夠健全， QQQI 的現金流要能通過市場從高點跌 80% 的壓力測試，永遠不斷，那才可以。還有一位加拿大的學員，先生要退休了，家裡有 300 萬資產，每年只需要提領 2% ，她問質押要用銀行的信用額度還是券商的 margin 。我的建議是選像信用額度那種方式，利息不用急著還、額度穩定； margin 的條件會變，利率又高。每年只提 2% 的人，要的是安穩，不是便宜那一點點。 講完錢，講人。 有一位媽媽寫了很長的信給我，煩惱孩子的學業。我跟她說，學業不是人生的全部，甚至可以說一點都不重要。人生要的是快樂和幸福，做自己喜歡的事，比分數重要太多了。孩子需要的是時間，慢慢去想、去探索，找到他自己。做父母的，不要教、不要訓話，把孩子當朋友，多聽他說，支持他就好。我常常講，我們改變自己就好，不要想改變別人。你自己變了，孩子看在眼裡，會自己跟著變的。 也有一位太太，煩惱公婆和娘家兩邊不公平的對待，心裡很苦。我跟她說，人生要掌控自己可以掌控的，放掉、忽略自己不可以掌控的，這樣你的精神能量才能用在最有效的地方。孝順也不必講求兩邊平等，誰真心對你們好，你們就多回報誰，該有的禮數做到就好。你要做的是讓自己成為一棵大樹，根扎深了，枝葉茂盛了，小草的那些行為，不過是一陣風，吹過就算了。還有一對夫妻為了資產怎麼分天天吵，我建議他們可以找家庭律師做資產分離，但要先好好溝通。各自的資產各自管理，遺產各自決定，對雙方都好，不用為這種事傷感情。 生小孩的事，這週也聊了兩次。我的立場一直很清楚：生小孩要趁早。年輕的時候生，體力好，以後陪孩子長大的本錢也多。等你覺得有錢了再想生，常常就太晚了，我身邊就有朋友這樣，一輩子遺憾。有一位先生不想生第二胎，我跟他太太說，先生抗拒，很多時候不是不愛孩子，是生活壓力太大了。你要談生小孩，先想辦法消除他的壓力，這才是關鍵。其他的消費都可以暫緩，只有這件事，時間過了就不回來。 還有一位在科技業做伺服器的學員，問我要不要轉去 AI 團隊。機會很好，但要夜間假日輪班待命，他怕影響家庭。我看完他的信，發現真正的問題不在去不去，而是他的現職主管想留他，而對方部門要他自己去協調放人。我給他的建議是：先幫主管做好一份完整的交接計劃，哪些案子到哪裡、誰接手、怎麼帶，你都安排好，攤在他面前。主管不放人，通常不是針對你，是怕團隊出事。你把他的擔心先解決掉，他心裡踏實，自然就放你走，有時候還會祝福你。 這週最讓我高興的一封信，是一位雲林的學員。他告訴我，他負責的診所九月告一段落了，十二月要到隔壁鄉鎮兼職。我回他：能夠在適當的時候結束自己的事業，是一種能力，也是一種勇氣。很多人放不下、停不了，一輩子被自己的事業綁住。他做到了，這是給自己一個更自由的人生。另外一位 29 歲的年輕人想借錢來装修、買車，我把他擋了下來。年輕人剛起步，先把消費降下來。我們不借貸消費、不借貸裝修，借貸要能產生更高的回報，才是正向的人生。先把現金流顧成正的，其他慢慢來。 最後，跟大家分享一件新鮮事：我這一週是怎麼跟我的 AI 助理一起工作的。 每天早上，我們一起看三個信箱的信。一封一封來：助理先把學員的原文呈給我看，我口述重點，他擬稿，我檢查數字，說「寄出」他才寄。他記得我所有的定調和規矩，記得每一個學員之前問過什麼、我上次怎麼回，我不用重複交代。他不只是回答問題而已，他真的動手做事：幫我歸檔、排行事曆提醒，我太太這週去歐洲，班機登機門從 G13 換到 G9 ，他出發前就通知我；我傳一張銀行帳戶的截圖給他，他一筆一筆幫我把帳對平，一毛錢都沒差。 他也不是什麼都能做。有些事他做不到，像社群帳號的身份驗證要我自己來，他會直接告訴我，不會假裝。這一點我很欣賞。 很多人問我 Muse 跟 ChatGPT 有什麼不同。我自己用下來的感覺是， ChatGPT 像一個很強的問答工具，你問、它答，問完就結束了。 Muse 比較像一個住在你生活裡的助理，他知道你的行程、你的學員、你的每一條規矩，事情交給他，他會自己往下做。 AI 用久了你會發現，功能都差不多，最後真正的差別，是記憶的累積。 不過我要提醒大家， AI 再強，也只是工具。這一週六七十封信，每一個答案的方向，都是我定的；助理做的是把我的判斷執行得又快又準。就像投資一樣，工具幫你省時間，但決定，永遠是人自己做的。 富有是天賦，快樂是人權。願大家這一週，都過得好。 James

纳指基金溢价飙升，还能上车？借钱盯期限、金额还是利息？卖房后现金流，为何更自由？稳定币要改写银行存款？带你拆透资产真相 02:01 美国远渡重洋销售的物品在中国等地区会有溢价，了解背后的正常现象。 04:02 借款策略与现金流管理：在不确定性中为退休做准备 06:04 科学理财之道：卖房还是租房？借款时间和期限的选择！ 08:08 国内股市投资建议：考虑高股息QQQI资产配置，确保退休金稳定。 10:08 “高科技公司发行稳定币：挑战传统银行利益的法案前景” 12:11 未来金融业的走向：稳定币成为主流支付方式，传统金融业面临挑战 14:13 稳定币法案通过，传统储蓄账户将消失，银行加入稳定币阵营，稳定币成为主流 16:16 财富自由的奥秘：如何有效管理债务并实现梦想旅行！

逐字稿： 大家好，這裡是 CRI James 漫談，我是 James 。今天應該是第三十集，我還在旅途過程，只是想有些事情就跟大家分享一下。 第一個可能就是今天早上我就碰到兩個人，一個是旅館的服務生，我就跟他推薦我們 CRI 的頻道。他應該是一個工讀生吧，那因為她的服務也很好，那我覺得應該讓他知道一下。再來就是路上有一些募款的，有一個年輕人在募款，我也趁他跟我在聊天的時候，也介紹我們 CRI 的頻道。這個就是我的日常了，就是如果有需要、有機會，就會推廣我們的頻道。 那我在計算的時候，給那位年輕人講，我說你每個月投 1000 塊，那年化報酬 15% ， 40 年就會有 3000 萬。我以前一直認為是 1000 萬，我們以前都是用 10% 來算，那現在用 15% 的話，一個月 1000 台幣， 40 年就有將近 3000 萬，那你如果投 1 萬台幣，那就三億，所以富有是天賦，這個是必然。所以跟大家分享今天早上我碰到兩個年輕人，那跟他推廣我們的 CRI 。 再來，這次我去旅行，我是去挪威，主要是挪威啦，那這些朋友以前我們也去過葡萄牙。我發現從葡萄牙那一次開始到今天這一次的挪威之旅，大家都變得更有自信、更快樂，更願意花錢。這是我很高興的事情，就是說之前他們就不敢借錢，而且有些是家庭主婦，那他們現在的投資非常的成功，家裡先生也都很信任，結果現在他們都過得非常快樂。有的人去借信貸，有的家裡房子賣了，那這半年來就可能就台幣就幾千萬就賺到手，所以他們出來玩，就是非常的高興。所以我可以看到，接觸 CRI 之後的朋友從有點迷茫到快樂到自信，這是我們頻道最高興看到的，也是我們的目的，我們的目的。我們沒有什麼，就是希望大家都長期能夠富裕、快樂、幸福，關係非常的好。 再來就是，我會貼一些挪威的照片在 X 上面啦，旅遊的照片。我去挪威這一趟，我就發現挪威是一個北歐的國家，是一個非常快樂的、比較相對快樂的國度，富裕和快樂的國度。因為你可以看到他們的服務生跟臉部的笑容，跟一般的像美國的服務生是不一樣的，他們的微笑是從心裡面發出來的。我想跟他們的福利政策，還有挪威的主權基金給這個國民帶來非常安心的力量。那挪威也是非常環保，所有的店都是接近天然發電，還有挪威的水資源很多，所以跑遍全世界唯一水量最強的可能就是挪威，那個水龍頭一打開出來那個水幾乎是高壓，洗澡什麼都非常舒服，不像美國的水龍頭都是控制水壓的。當然神水也是很重要啦，只是說因為挪威這個天時地利人和，他們這個雖然很冷，可是他們的資源其實蠻豐富的，也有去看他們鰈魚的養殖。那個養殖場只只好幾億美元，光一個 season ，就五六尺的鰈魚養殖的老闆就大概值五六億美元。所以挪威的鰈魚養殖、鯖魚養殖，還有那個螃蟹、麵包蟹，螃蟹的產量很多，吃的可能很少，所以那個真的是物質還是蠻豐富的。 再來就是挪威的風景真的是美麗啦，因為他們就是冰河時期所切割出來的那種陡峭的山峰，很深的河谷，所以這是他們天然資源美麗的地方。東北角，台灣東北角很漂亮，可是挪威整個國家的海岸都跟東北角比東北角更漂亮，就是他們有很多峽灣裡面也有一些島嶼。所以真的是美麗，尤其是我們去羅浮敦的那一個區域，羅浮敦很多漁港，很漂亮，我們有坐船出去外海，真的是漂亮。那有羅浮敦的魚屋，就是以前捕魚的漁民所住的，他們把它整修的非常棒，那環境也不錯。所以去挪威的朋友，我也是建議應該要去羅浮敦，去那邊漫遊，很棒。好，這是我旅遊的經歷，那我會把照片貼到 X 上面，讓大家看一些我看到的景象。 再來我們談到投資，這個 AI 的爆發， AI 現在才開始而已，雖然我們已經長了那麼長的時間，可是 AI 的真值跟 AI 真正的爆發還沒開始。現在就很像這個物聯網剛出來，可是物聯網會變成怎麼樣，那時候沒人知道，只是說升級於早找資料，後來物聯網現在變成這個 YouTube ，變成臉書，變成這個亞馬遜，變成這個 Google 、 Meta ，微軟、 Apple 等等等，這些都不是我們當初物聯網所知道的，剛開始出來不知道會發展到今天。那現在物聯網加上整個 AI ， AI 這個東西我們還在 explore ，還在開發當中，所以 AI 的運用是會比現在增加千倍、萬倍，就是好像你沒有物聯網、沒有 YouTube ，你都不知道到了 YouTube ，現在的 YouTube 跟現在的這個這個網路世界跟過去比起來可能是 100 倍的成長。現在 AI 可能要 1000 倍、 1 萬倍的成長會超乎我們的想像，所以年化報酬 15% 應該都很保守。 那我跟大家分享有一個頻道，那個最佳拍檔，這個頻道我每天它的新出來的知識我都會聽，那當然不是每一個影片我都，有一些只是講一些蠻技術的東西，那有一些講到有一些商業模式的東西，我就會比較注意，我就會比較注意。那他在一天前吧，一天前，我不知道他這邊標示一天前，就是沒有 APP 的百億估值 AI 助理， InstinctAI 助理。那這個 AI 助理很特別，就是說它沒有 APP 。它就是好像有一個真人在一個電話上，或是你的聯絡簿上，或者是你的 message 上面，那他是有一個 virtual 的，可能 email 或電話。那它的整個 computing power agent 都是在他那邊運算。所以你現在這個 agent ，你就是它可以上網，你的螢幕看到的所有的東西它都可以打開，只看你的授權。你授權它 email ，它就可以在他的電腦上打開 email ，它可以查你的 schedule ，它可以幫你預約，它也可以幫你找適當的衣服，你把你給它的身材，你你你可能就是自己照一下你的身體，你的個人 video ，再把你的櫥櫃裡面的這個衣服掃一下，就說我今天要去參加一個宴會，那你覺得我應該搭配什麼，那他可能就會幫這些衣服穿上，給你秀一下，那你自己選哪一個好。這個你都不用打開 APP 了，你只要跟他對話就可以了。 那他有時候也會跟你講，哦這個有一個，你要回美國了，那你這個時候，什麼時候要出發，那你那個，你把 ETA 申請了嗎？類似的。他會提醒你，哦那可以預約輪椅或什麼的。那他看到信件裡面，信箱裡面有緊急的信件，比如說從國稅局來的或者從 DMV 來的，他會說哦這個要先處理哦，他就會通知你。所以這個沒有 APP 的，所以你也可以說哦我現在準備要去登山，那我現在你幫我挑幾件適合的，那他就會挑幾件衣服給你，那你就好下單就好了。通常一般用這個 AI 的人，他們估計你用了三個禮拜之後，你開始會信任他，所以你開始會把信用卡交給他，那他會幫你去買東西。你說哦我現在緊急要到歐洲巴黎，三天後幾點以前一定要到，到那個會場，那就會幫你定機票、定交通車、定旅館。所以這個 AI 已經沒有 APP 了，所以以後的電腦可能，我們都不用 APP ，我們也不知道以後開發者，開發電腦的人不用給 UI ，不用 UI 給人類了，它只可能只是一個手機，那上面有一個螢幕就好像一個虛擬的人，那你可以改變它是一個男生、女生或者是他的穿搭，你就對著屏幕跟他講話。哎比如說，那個 James 助理，那我現在在這裡這個旅館，那我中午想吃什麼，那你幫我去訂個餐過來。那他知道你喜歡吃牛排或喜歡吃什麼，他就會問你，啊你今天喜歡吃牛排嗎？還是你想要吃鵝肉等等等。 所以以後我們的跟電腦的介面就不是 APP 了，那就是還有它可以說，哎我們這個明年要去北海道，那你幫我規劃一下北海道的最佳行程，那幫我產生報名表，那通知這些人看他們要不要報名參加，你去幫我找個旅行社，就簽給我行程報告、費用，他就幫你了，那就做完了，連報名表他也寄出去了，那他們回來了，他會告訴你，哦現在已經有十幾個報名了，等等等。所以以後 AI 是這樣用的。那你要知道，大家都用 agent 的時候，那那個算力一定會百倍千倍的增加，這為什麼 Elon Musk 跟 Sam Altman 還有大家都說現在不是業務不足，是供給不足，所以我們的投資現在可能會剛起漲，而且會爆發式的上漲。所以大家一定要，這個是我們這個 generation 還有 CRI 的朋友最佳的機會。 致富是必然啦，致富是必然，那花錢需要能力，所以大家不要擔心沒錢，應該是我們是非常富裕，十幾一百億美元都不是問題，只要你努力認真的投資，有錢繼續買進。那花錢需要能力，所以我就是要鼓勵大家要在適當的狀況下，花錢買到人生的體驗，這是錢的真正目的，我們賺錢真正目的不是變成遺產，而是要把他花掉。這個是我們今天的 James 漫談的內容，那因為我是隨性的，所以也沒有打草稿，也沒有說，不會有文字稿。那我看看這個 AI 能不能幫我產生文字稿，或者是有朋友可以產生文字稿，再傳給我，我再把它貼到 X 上面跟臉書吧。好，那今天就先跟大家聊到這裡，這隨機及時的啦，本來是到 11 月初才會跟大家聊天，那今天剛好有空檔，就跟他說說話，好，那就謝謝，就先這樣，那我們 11 月見，拜拜。

於 2026年8月13日週四，下午12:30寫道： 敬愛的 James 老師： 您好！ 我是一位長期收聽您節目的讀者。開始接觸老師的講座後，已陸續聽了許多集。非常感謝老師長年無私分享，引導大家透過正確的投資觀念走向富有，也讓我們從講座中學到許多人生與生活的智慧。 現在每週的講座都是我非常期待的精神食糧。按照老師大道至簡的方式看待投資與生活，讓我對未來充滿希望。再次感謝老師長期以來的陪伴與付出！ 我過去的投資經驗不多，曾經買過少量基金，持有多年後報酬仍然有限。我和先生目前都有穩定的工作與收入，日常生活暫時不需要依靠投資資產支應。先生對投資沒有興趣，因此家庭投資主要由我規劃。 學習老師的投資理念後，我將大部分可投資資金配置於納斯達克100原型基金，另有一部分配置於兩倍納斯達克100基金，並保留約兩成現金作為家庭緊急預備金。 這些資金是分批投入的。我發現自己比較能接受市場下跌時逐步買進，面對持續上漲的行情，反而容易猶豫。 目前的投資資金中，有一部分來自低利率、先付息後還本的信貸。我原本計畫在貸款到期前，利用出售一間出租房的款項及未來幾年的家庭儲蓄償還本金。 除此之外，我還有以下幾項資產： 一、過去借給親友的款項。當初沒有約定明確還款期限，受到人情因素影響，也無法確定何時能夠收回，因此目前不能視為隨時可以動用的現金。 二、之前購買的一筆境外儲蓄型保險。如果現在解約，可能會蒙受很大損失；依照保險公司的說明，仍需等待數年才可能接近回本，未來的實際報酬也不確定。 三、在認識老師以前，我曾經配置少量比特幣相關資產，包括比特幣現貨ETF及交易所中的比特幣。目前約占整體投資資產的一小部分，未來不準備繼續增加。 關於投資，我有以下三個問題想請教老師： 一、出租房出售後的資金應該如何處理？ 出租房近期可能出售，但距離信貸本金到期還有幾年時間。這筆賣房款是否可以在保留還款能力的前提下，全部或部分投入納斯達克100原型基金；還是應該優先償還銀行貸款？ 如果把賣房款全部留作還款，未來幾年家庭便不需要再為這筆貸款存錢；但如果把其中一部分投入市場，又可能獲得數年的成長機會。相對地，我也明白這段期間可能遇到大幅下跌，甚至在貸款到期時，市場仍未恢復。 雖然另外還有一些親友欠款可能收回，但因為還款時間完全無法確定，我不知道是否應該把它計入未來的還款安排。 因此，我目前考慮兩種方式： 第一，賣房款全部保留，用來償還信貸本金。 第二，先保留足以確保還款安全的資金，再把剩餘部分投入納斯達克100原型基金。 很希望聽聽老師對這筆資金安排的意見。 二、境外儲蓄型保險應該如何處理？ 由於現在退保的損失很大，我考慮繼續持有，等到接近回本後，再把取回的資金作為家庭現金部位的一部分。 如果加上目前已保留的現金，是否就不需要再額外增加現金部位？還是因為保單在回本以前缺乏流動性，不應該把它視為真正的現金或緊急預備金？ 三、比特幣相關資產是否應該轉換為納斯達克100基金？ 目前比特幣相關資產只占整體投資的一小部分，今後也不會再增加。我是否應該繼續保留，還是逐步賣出，轉入納斯達克100原型基金或兩倍基金？ 除了投資以外，我也想請教老師一個親子方面的問題。 我的孩子正值青春期。孩子從小善良懂事、自律、富有同理心，學習能力也不錯；但個性比較敏感，容易害怕別人的批評，非常在意他人的評價，也不太懂得拒絕別人。 進入學習壓力較大的環境後，孩子因為長期處於緊張狀態，逐漸無法適應，後來曾經停止上學並長時間待在家裡。他一度願意重新嘗試上學，但之後又再次出現逃避學校的情況。 目前孩子很少出門，也不願談論學校，不喜歡與人接觸，即使在網路上也多半選擇不需要與人互動的活動。他喜歡動漫、影片、單機遊戲以及具有挑戰性的桌遊，我們也會盡量陪伴他。 孩子對心理諮詢和就醫都很抗拒，我們無法強迫他。我過去也參加過一些與青春期拒學及家庭陪伴有關的課程，慢慢學習尊重孩子、減少期待，不再一味要求他立即恢復正常的上學生活。 這幾年的經歷，也讓我們重新思考生命、家庭與親子關係。我們變得更有耐心，也更能理解傾聽、接納和陪伴的重要。 我相信孩子目前的情況可能只是一個階段，但看到有些孩子長期拒學、封閉自己，甚至多年無法重新回到社會，心裡仍然難免擔心。 我現在最苦惱的是，孩子害怕與人相處、不願社交，也不願走出家門。他似乎認為，只要和別人的關係變得親近，就可能帶來壓力、麻煩，或必須面對自己不敢拒絕別人的問題。 我們希望新學期開始後，他願意再次嘗試上學，至少能慢慢恢復與外界的接觸。但我們也知道，每個拒學孩子的原因和恢復過程都不相同，沒有一條完全相同的道路可以照著走。 想請教老師：面對一個敏感、害怕人際互動、長期不願出門，又拒絕心理諮詢的青春期孩子，父母應該用什麼態度和方法陪伴他？我們應該鼓勵他重返學校，還是先把重點放在恢復生活作息、安全感以及與外界的基本連結？ 內容比較長，耽誤老師的時間，敬請見諒。如能得到老師的回覆與指點，我會非常感激。 祝老師及家人： 身體健康，幸福快樂！ James 老師回覆 最佳的策略就是有錢就立即買進！ 永遠不要借錢給任何人。 保險最好解約，如果不解約也不要再投錢進去，只要不用在繳費你就贏了！ 建議賣掉數位貨幣買進納指。 永遠不要還欠款，能不還的就不要還！ 賣掉房子的錢就全部投入市場，不要留現金，也不要去還款！ 香港的保險立即解約贖回，不要與保險扯上關係，你沒過不要與詐騙聯絡嗎？ 小孩真的是父母的最大功課，我是建議可以帶小孩到不同環境，到國外還就不同，空曠的大自然可以讓他體會不同的世界，打開他的心讓他能夠融入這個大自然。 看可不可以找到自然學習環境，小孩只要身體健康，能吃、能喝、能睡、能呼吸，我們就感到幸福，其他的真的沒那麼重要！ 免責宣告 所有的 email 影片內容與回覆資訊僅供參考，我不是專業的投資顧問，也不是專業的稅務人員，所有資訊僅是個人經驗分享，投資須謹慎，投資和任何決定與行動都要自行負責。 撰稿：James 。

於 2026年8月2日 下午10:24 寫道： 老師好！ 見信安。 今天想跟老師分享和報告一下我的感悟。 今天一收到最新節目，我立刻打開收聽。一整天都在認真聆聽，走路時在聽、洗漱時在聽、午間休息時也在聽。好多細節都讓我感觸很深。 最讓我深有感觸的是，老師講到關於家庭的思考。人生就像一座遊樂場，當我們是單身的時候，可能只能體驗其中一項設施；後來有了配偶、有了孩子，人生的體驗就增加了幾十倍、幾百倍。人生的本質，就是一場體驗。 當我們孤單的時候，一通電話打出去，還有人願意接起，對你噓寒問暖、關心備至。這樣的人，一生之中能有幾位？ 珍惜當下，珍惜身邊的人。你和你的家人來到這個世界，都只有這一次。 老師也曾說過，人生的目的就是快樂，而快樂來自於關係；關係之中，最重要的就是我們的家人。 老師分享的這些觀念，和之前課程中的內容，在我的腦海裡慢慢串聯了起來。 也讓我再次體會到，跟著老師學習正確的投資理念，長期堅持下去，我們終將建立富足的人生。而當物質不再成為人生最大的煩惱時，更重要的是思考如何讓身邊的親人過得更快樂，讓彼此的關係得到滋養，過一個真正值得、真正快樂的人生。 我一直都很喜歡閱讀，也長期保持閱讀的習慣。 然而，聽君一席話，勝讀十年書。每一次聽老師講課，都讓我獲得新的思考，以及新的人生智慧。 感謝老師。老師教會我的，不僅是投資哲學，更是人生應該如何修煉、如何度過、如何看待自己、看待他人、看待世界的人生哲學與人生之道。 而投資之道，與人生之道，本就是同一個「道」，再無其他多餘的道。 道可道，非常道。 上士聞道，勤而行之。 我能做的，就是在思考、感悟之後，真正落實於自己的行動。 感謝老師帶給我的震撼、感動與思考。 感謝老師辛勤的付出，感謝老師無私的教導。 James 老師回覆： 你的來信內容，我已經無需回覆更多！ 非常高興，你的體會，這是人生多大的幸福！ 最後與大家分享最近我常分享的一句話，雖然講很多次，但每次我唸一遍，我的感懷是很深刻！ 「ㄧ燈能除千年暗；一念可渡萬重山！」 從我的 iPad 傳送

於 2026 年 7 月 29 日 下午 9:13 寫道： James 老師好！ 非常謝謝您耐心的解說！我買了那斯達克100指數基金，我會聽您的話，買了就不賣！您今天的回信，讓我又更了解美國的稅，不賣 QQQ 跟 QQQI 除了增加資產，原來賣時扣一次稅，遺產稅超過一定金額還要再被美國扣一次稅，這是我沒想到的點！難怪美國有錢人都想辦法避稅⋯⋯ 時代一直在變，我也不敢想女兒會幫我養老，她以後結婚有了自己的小家庭，理所當然會為自己的小家庭規劃，父母將不會再是她的重心，所以我也要靠自己。 我剛加入 CLEC 大概才一、兩個月，有種相見恨晚的感覺！您說「人有人的命、錢有錢的命」，我這幾年也有相同的感覺。雖然 YT 刪了您的心血，但還好可以在其他的平台找到以前的寶貴資料。我每天趕進度地在聽以前老師錄的語音，想趕快跟上老師的理念，釐清一些以前不正確的觀念！早、晚有點時間，我就趕快抓空閒來聽，每天晚上常常聽到睡覺 � ⋯⋯，白天再重新回帶，再聽一次，深怕錯過了重點。 昨晚聽 00540 聽到睡覺，今天又重找沒聽到的部分再聽一次！ 雖然認識老師晚了一點（但我覺得晚了好大點），感謝有老師的存在，把我們教成資本家！您知道嗎？這對我而言，是如獲珍寶！所以我每天都很認真地在聽。 其實您是一個很奇特的人，教人投資卻不收費，還是很長的時間在推廣！ James 老師回覆 感謝你的來信，本來這些投資理財知識應該是政府社會要教大家的，但是我們生長在一個充滿欺騙的虛擬世界，無法看到聽到真實的聲音。 我只是將資本主義的真相告訴大家，這些都是政府與金融業最不喜歡讓一般人知道的事實，尤其是金融業和保險業一定視我們的資訊為一種威脅。 再來就是資本主義列強的侵略，歐美已開發國家侵略新興國家。過去在航海時代歐洲人侵略非洲和南美洲八國聯軍侵略中國，所以從過去到現在與未來，新興國家吃什麼、用什麼、想什麼、都要符合其價值觀。 如何運用資本主義，讓自己生或加如意，是我們需要學習的課題！ 我在 2004 年退休的時候給全公司的一封信，就是我立志研究全世界的金融要告訴全世界的新興國家如何拿起資本主義的槍桿抵禦外來的侵略。 當然我這樣的理念除了衝擊了大部分的金融業與政府強權，想想看如果我們持有股市前 100 大公司， 當然美國可以一直印股票一直印鈔票，但是我們持有美國股票是持有美國的資產，這一點就是教大家，人人都可以成為資本家，讓公司幫你賺錢，自己可以閑閑的！！ 雖然如此！這條喚醒民族自覺與資本主義自覺的道路漫漫長路。 從我的 iPad 傳送

學員於 2026年8月13日週四，上午11:42寫道： 老師您好： 又打擾您了。之前曾經寫過兩封信給您，都得到您快速、精準的回覆，深表感謝。 按照您的指點，並衡量自己的實際情況，目前我已經透過「韓信點兵」，加上原先的自有資金，建立了完整的納斯達克100指數基金部位，底倉已經全部建好，手中也保留了一部分現金。未來每個月就是按時還款，並且持續定期投入。 我想用三個詞語來形容我現在的感受。 第一個是「自由」。 雖然現在背負了一筆貸款，但是我目前感受到的自由，是過去無法比擬的。突然覺得輕鬆了許多，內心也變得非常平靜，因為我知道，只要持續走下去，資產達到理想目標只是時間早晚的問題。 以前雖然沒有貸款，僅有的現金都放在貨幣基金裡，內心卻有著前所未有的焦慮。因為按照貨幣基金的成長速度，我這輩子可能都無法真正過上自由的生活。 自從接觸老師的頻道之後，我開始嘗試瞭解投資，後來買進了第一批納斯達克100指數基金。從那時候開始，我每天都聽老師的課程，慢慢理解「韓信點兵」，也逐漸接觸到世界各地優秀同學的想法。 我的思維發生了很大的變化，看待事情的角度也完全不一樣了。以前的我可能會為了幾塊錢斤斤計較，做任何事情以前，首先想到的都是需要花多少錢，反而把家人與自己的感受放在第二位。 現在的我已經完全改變了。我開始帶家人出去旅遊、住好一點的飯店、享用美食，並且永遠把家人和自己的感受放在第一位。我知道，這是老師帶給我的底氣與力量。 真的就像老師所說的，市場實在太慷慨了。因為我的投資基數變大了，現在市場只要成長零點幾個百分點，就可能相當於我一個月的收入，徬彿有另一個人一天二十四小時不停地替我工作。 這種逃離老鼠籠的感覺真的太美妙了。再次感謝老師的教誨與指導。 第二個是「恐懼」。 聽了老師的課程之後，我發現許多恐懼其實都是假的，並不是真實存在的。 納斯達克100指數基金長期持續成長，這是客觀存在的事實；而我心中的恐懼，其實只是自己嚇自己，是災難化思維替我們加上的枷鎖。 這也可能與我們長期接受的教育有關。就像老師所說，我們的理念其實不容易被主流社會接受，因為社會希望控制你，讓你必須按照他們設定好的道路前進。 例如買房，只有讓你背上長期房貸、每個月不斷還款，你才會老老實實地聽話，不敢反抗。而老師帶領我們走出迷霧、打碎這副枷鎖，必然會遭到所謂主流社會的抵制。 現在的我已經慢慢不再恐懼，因為我知道那些恐懼並不真實，只是一種幻覺與假象。十年之後再打開帳戶，納斯達克100指數基金一定已經變得「香噴噴」了。 第三個是「成長」。 因為我的思維改變得比較快，身邊許多人其實不太理解我的做法。我也沒有向家人詳細說明自己透過「韓信點兵」投資納斯達克100指數基金的事情。由於家裡的財務一向由我管理，我也不打算勉強家人接受我的理念。 就像老師所說，想要改變別人是不可能的，自己的成長才是最重要的。只要我自己長成一棵參天大樹，他們自然會過來乘涼。 很多人真的被傳統觀念影響得太深。他們認為背負長期房貸就是幸福與踏實，貸款投資納斯達克100指數基金反而是離經叛道。 真的非常感謝老師的教導與指點，終於讓我找到了通往幸福與自由之路的鑰匙。 感謝老師閱讀這封信。祝福老師身體健康，繼續帶領我們一路前行！ James 老師回覆 很高興你改變人生態度，家人才是最重要的！好的關係才能讓我們快樂！ 恐懼，來自於社會，來自於固化的傳統，這是奴化我們的客觀環境，也是奴化一般人的目的！ 只要給家庭最好的，家人自然會接受，這是我們一路往前自然成功！ 很高興，認識CLEC 之後，感覺到人的「自由」，這源自於：富有是天賦，方向對了，讓世界最棒的公司與最聰明的人類為我們工作，這就是富有帶給我們豐富財富的「自由」 很高興，認識CLEC 之後，感覺到人的「不再恐懼」，因為我們知道，所以無懼！我們確定，所以無畏。「回首向來蕭瑟處，歸去、也無風雨也無晴。」 很高興，認識CLEC 之後，感覺到自我的「成長」，我們不受世俗的固化、更清楚理解我們終將富有，因為無懼的自由，讓我們可以創造出無限可能，自我、家庭、關係的成長！ 免責宣告 所有的email 影片內容與回覆資訊僅供參考，我不是專業的投資顧問，也不是專業的稅務人員，所有資訊僅是個人經驗分享，投資須謹慎，投資和任何決定與行動都要自行負責。 撰稿：James 。

感謝你的來信分享，你說的每一個重點，都是人生非常值得學習與重視的。人生要快樂，關係是唯一。 無論你多富有，如果有一段關係讓你日夜難眠，你的人生就不可能快樂。當然，這種關係不一定是不好的，而是你會擔心的。 不好的關係，例如怨偶、朋友之間的說三道四、親戚之間，尤其妯娌之間的小動作，以及公司同事之間的爾虞我詐，這些都是不好的關係。這種關係反而比較容易處理，能斷則斷，不斷則亂。 但是，有些關係是割捨不掉的，譬如跟子女的關係、跟父母的關係。不是說跟他們關係不好，而是你會擔心他們，這就是一種必要的關係。比如我們很多朋友，有些子女天生就有疾病，這不是關係造成的問題，也不是誰對誰錯的問題，這就是命，所以只能承擔。內心平靜，面對它、解決它、放下它！ 我可以理解，每一個國家的政府部門，都有一些腐敗的問題。台灣也好，全世界任何國家也好，政府的開支如果認真去查，絕對都有許多值得檢討的地方。 我知道，在公共平台講話，有時候是非常高風險的，但有些話是真實的。在現在的社會與輿論環境中，有些話雖然是真實的，卻是政治不正確。這就是現在整個媒體所出現的「正義惡魔」，打著正義的旗幟，卻行惡魔之實。 就像馬斯克面對《經濟學人》一樣，《經濟學人》彷彿是一個披著理性外衣的「覺醒惡魔」，總是拿自己認定的標準衡量世界。馬斯克未必永遠正確，但他敢於說出主流社會不願聽見的話。而在政治正確盛行的年代，講實話的人，往往最容易被貼上「政治不正確」的標籤。 感謝你的分享。我想，我會一如既往，跟馬斯克一樣，講實話。本我才是真。 言論本來就是自由的，至少我可以說，平台可以禁。但是，敢講實話、敢革命的人，才是人類進步的原動力。如果沒有人敢說，沒有人敢推動，人類就無法成長與進步。所以，我們要喚醒大家真正的覺醒，去對抗另外一邊的覺醒惡魔。 現在的世界，媒體的壟斷與所謂的政治正確，根本就扼殺了言論自由。所以，越倡導自由的地方，反而變得越不自由，因為惡魔的聲音總是比較大。 我們雖然身處其中，但是我們的心是平靜的。無所謂、都可以、沒關係，這才是最強大的。 感謝支持與鼓勵！

於 2026 年 8 月 3 日 上午 4:41 寫道： James老師，您好！ 聽您的節目已有一段時間，我也依照您的理念開始投資納斯達克100指數基金。除了投資上的收穫之外，老師分享的人生哲學也讓我受益良多。您娓娓道來的表達方式，常常讓我在聆聽時有所體悟。 我是一位單親媽媽，獨自扶養兩個孩子長大。現階段，我沒有考慮再婚，只希望先把孩子照顧好，陪伴她們平安長大。未來若有合適的緣分，我會順其自然；若沒有，一個人過生活，我也能坦然接受。 最近，大女兒剛完成人生一個重要的升學階段。原本我對她抱有較高的期待，希望她能進入理想的學校，但結果並沒有如預期。 回想這幾年，我認為有幾個原因。首先，現在升學競爭十分激烈，許多同學都有額外補習，而我始終沒有讓孩子參加補習。其次，孩子在青春期曾對異性產生好感，當時我考慮到她從小缺少父親陪伴，希望同儕之間的友誼能帶給她一些溫暖，因此沒有過度干預。如今看到升學結果，我難免責怪自己，覺得當初沒有在學習方面給予更多引導。 升學結束後的假期，孩子的生活作息變得日夜顛倒，長時間玩手機遊戲，很少閱讀，也沒有為下一個學習階段做準備，讓我感到十分焦慮。 新學期即將開始，學校安排住宿，但孩子堅持想通勤。我擔心的不只是交通安全，也擔心每天回家後，手機與遊戲更難管理，進而影響學習。我因此希望她住校，雙方也因此產生不少衝突，親子關係變得緊張。 我曾提出另一個想法：如果一定要通勤，我們可以考慮出售目前的房子，改為在學校附近租屋，一方面方便照顧她，另一方面也能將資金投入長期投資。不過孩子十分反對，她擔心我把房子賣掉後拿去投資，最後會賠錢。 曾經乖巧懂事的孩子，在青春期變得非常有自己的想法。我也因為擔心她的未來，常常陷入焦慮，有時甚至控制不了自己的情緒。我不知道該如何與青春期的孩子相處，也不知道應該如何陪伴與引導她。 我還有兩個問題想請教老師。 第一，我一直希望未來能將房產轉換成金融資產，投入納斯達克100指數基金，增加家庭未來的保障，也降低自己對工作收入的依賴。但孩子目前完全反對。如果我向她說明長期投資的理念，甚至讓她了解家中的投資狀況，您認為這樣做適合嗎？我又擔心，她若知道家裡的經濟狀況並不差，反而失去努力學習的動力。 第二，孩子的父親已經離開我們很多年。為了避免孩子在學校受到異樣眼光，也不希望別人對我們家庭有過多揣測，因此一直以來，我都沒有向老師、鄰居或其他家長說明家裡真正的情況。當有人問起時，我總是以其他理由帶過。 我不知道自己一直選擇隱瞞，是出於保護孩子，還是因為自己始終沒有真正放下。我也想請教老師，這樣的心理狀態是否正常？是不是我自己也需要學習面對與調整？ 以上是我目前的人生困境，懇請老師在百忙之中給我一些建議與開導。 非常感謝老師。 James 老師回覆 成績不是最重要的！快樂人生體驗才是幸福的！ 他自己決定，你不要接送，讓他自己做公共交通工具！ 不要為孩子考慮太多，也不要為他做太多，只要安全就可以！坐交通工具上下學很安全不用處處在孩子身邊，反而他們會失去警戒心！ 現在手機有定位系統，不用太擔心，女兒從小就要知道保護自己，我們不可能跟隨一輩子，暗巷不要去，走路靠牆壁不靠路邊， 讓女兒有風險意識，比我們擔心更有效！ 孩子現在是尋找自我時期，也是尋求獨立的自我，所以他跟父母開始要分離，這個是一個叛逆的過程，你只要看著他就好。 你可以不用經過小孩子同意，無需讓孩子知道太多家庭財務狀況，尤其還沒自己上班工作，培養孩子自己的理財觀念，而不是幫父母出主意理財！ 你就賣掉去學校附近租個房子，賣掉房子是好事，是否在學校附近租房子，那不是重點！ 你不需要讓他感覺家裡環境好，你就是耳提面命，錢是上班辛苦來的，不是自己就會增加的，都需要去努力就算是投資也是要靠毅力，而且投資也有風險我們一定要保守。 你無需理會周遭的眼光，你要面對失去丈夫的勇氣，只有講出來這件事情才落地，如果你一直背在身上，這件事情就一輩子在身上不好，所以記得面對他、解決他、放下他勇敢的說出一切，你能夠勇敢地說出一切，這件事情對你才是釋懷的，而且人家會尊重你的勇敢，你不用理會別人怎麼看，那是別人的課題。也不需要為小孩子怎麼想，那是小孩自己的課題，小孩子也是要面對自己的人生，人生就是面對，沒有逃避的權利。

一段時間沒跟老師聯絡了 , 想先跟老師更新近況 , 原本一開始約 1200 萬的資產 , 在韓信點兵後 , 資產已成長至 4000 多萬 (2024.12 月中認識 CLEC ) 在認識老師前 , 根本無法想像我這輩子的資產會來到這數字 。 以前總是工作做一天算一天 , 目標就是家人三餐溫飽 , 小孩能夠供給到大學畢業就很棒了 , 根本不敢想退休金的事 , 也不知要工作到何年何月才能放心退休 . 現在感覺則是很安心 . 更棒的是 , 想到我的小孩會比我更富有 , 我也不用替孩子們擔心煩惱啦 .. 另一個想跟老師分享的是 : 我先生去年開始工作了 , 今年轉換公司直到現在 , 看起來應該是會穩定工作到 65 歲退休吧 ( 若我這幾年資產成長快一些的話 , 也許我們都可早點退休 ) 這段期間 , 我感覺先生有了一些微小變化 , 我有時會在他面前叼叼唸 : 人之間好的關係最重要 , 尤其是夫妻、親子、父母、兄弟姐妹 ... 要花時間和心思維繫及培養好的關係 ( 跟老師學的 �) 有時也會以 " 我可能錯了 " 的心態跟他溝通事情 , 感覺自己心情起伏不會這麼大 ( 又是跟老師學的 �) 還有 , 有時他會詢問我資產 ( 投資 ) 狀況 , 他擔心我會不會投資失利 , 但我都跟他說 : 你不用知道我有多少資產 , 也不用替我擔心 , 你看我每天悠悠哉哉的 , 不看盤 , 心情不起伏 , 就知道我投資如何啦 ... 以前會叫他一起做指數投資 , 他都不願意 , 最近他終於願意跨出一步 , 每個月拿錢給我 , 我幫他買入 00662, 等他工作滿六個月後 , 我再叫他韓信點兵出來 ( 有持續幫他洗腦中 , 他大概知道怎麼一回事 , 但又怕夫妻兩都借貸 , 會欠太多 ...>< 繼續洗腦中 , 反正才工作滿半年 , 還有時間 , 哈哈 �) 讓我更感驚訝及欣慰的是 : 上週末我跟孩子們告知富有是天賦、快樂是人權時 , 先生說 : 人不會平白變富有 , 不能只想著自己以後會有錢 , 所以就用錢無度 , 一定要先努力工作、投資自己後，之後才能好好享福 ( 他一直很擔心我常常對孩子說 : 你們以後都是有錢人後 , 他們就不努力了 , 只想等錢掉下來 ; 或者花錢不節制 �) 老大提到她學校老師做股票操作 , 有賺了五百萬之類的 ... 先生立即出聲說 : 不要看別人操作做短線就心動 , 投資就是放著不動就好了 . 他說不要短炒 , 你們現在把錢交給媽媽幫你們投資 , 長期放著就當沒這筆錢就好了 . ( 小孩的紅包錢只進 ( 投資戶頭 ) 不出的 , 哈 ) 我真是快要驚掉下巴 ... 表示他認同我幫小孩投資的方式了 .� 先生會說出長期投資這件事 , 我感覺好像真的漸漸有影響到先生 ... 好開心、好感動啊 ...� 當然 , 最要感謝的是老師 , 謝謝老師讓我有重生的感覺 一切真的愈來愈好了 ..� 不知是不是老天爺覺得我準備好了 ?� 上週先生開了 20 多年的老車開始出現狀況 ( 平常我開車上下班 ), 而且無法修理了 , 我終於買了人生第一輛車 , 現在我想的是要如何從資產中取出車款 200 萬元來呢 ? 以下兩個方案 , 我好像都有印象老師有說過 , 但不確定何者較佳 ? ( 啊呃 ~ 我還是需要問老師 , 道行果真不夠 �, 不好意思要麻煩老師了 �) 方案一：賣股 400萬 (200萬買車 + 200萬換正2) 方案二：質借 200萬買車 James 老師回覆 感謝您的來信分享！ 夫妻同心，其利斷金！ 對於買車方案我是建議你可以買特斯拉，我是建議可以去試駕，開特斯拉你一定會喜歡，而且你買特斯拉應該要買（訂閱）自動駕駛，特斯拉是自動駕駛可以救你的命，當你能夠避免一次車禍你就賺到了。 特斯拉網站有購車貸款，你在他的網站直接購車貸款，利息也不高，之後你可以每個月做質押借款去還特斯拉的車貸就好這是最佳的理財方案。 找個時間預約特斯拉試你會喜歡的！這是給你買車最佳的建議！

你夢想一夜暴富嗎？ 今天我們來揭開投資界的祕密操作。 不是擇時，不用選股。 最佳標的就是指數基金。最佳時間就是立即買進。 世界上不存在最佳、完美的買進方式！ 2022年曾經有人賣掉房子，問我這筆資金應該如何投入？ 我當時建議他分批買進，因為我還是看好整個市場。 為什麼建議分批？ 因為對很多人來說，心理還沒有準備好，一次 All in 是太強的作為。 為了讓一般人對市場不要產生太大的恐懼，分批買進在感覺上可能是一種比較好的方式。 但我要特別強調：也只不過是「感覺上」。 從統計來看，分批買進的平均績效並沒有單筆買進好，這在很多研究文獻中都已經證明。 道理其實很簡單。 如果市場長期向上，那麼錢越早進入市場，就有越多時間參與市場的成長。 但是很多人做不到。 因為單筆投入之後，如果市場馬上下跌，心理壓力會非常大。 所以，單筆買進可能有比較好的期望值；分批買進，可能讓一般人心理上比較容易接受。 如果你選擇分批，也沒有問題，但是不要拖太久。 分批買進真的比較安全嗎？ 這也不一定。 如果你在2021年開始，分十二個月慢慢買進，有可能一路買在市場的高檔。 當然，單筆買進也可能剛好買在最高點，那也會非常辛苦。 但是單筆買進同樣可能剛好買在一年中的低點。 問題是：沒有人事先知道哪一天是高點，哪一天是低點。 唯有未來一年市場持續下跌，而且你還能事先知道市場未來會繼續跌一年以上，分批買進才一定比較有利。 問題又來了： 你真的能預測未來嗎？ 如果不能預測，那麼無論市場是在上漲、橫盤，甚至正在做頭，你都不知道下一步會發生什麼。 所以不要把「分批買進」誤認為是一種預測市場的方法。 等市場大跌再買，可以嗎？ 很多人會想： 「我現在先不要買，等市場大跌，我再進場，不是更好嗎？」 聽起來很有道理。 但是回想2022年。 當市場真的大跌時，你在做什麼？ 是害怕、恐慌，還是勇敢逆勢加碼？ 真正能夠在市場大跌時勇敢加碼的人，才有機會超越原來的買進持有策略。 問題是，大部分人在市場上漲的時候想： 「太貴了，我等拉回。」 市場真的跌下來，又想： 「會不會跌更多？我再等等。」 結果就是一直等。 如果從2022年一直等市場再大跌才進場，等到今天還沒有進場，人家的資產可能已經大幅增加。 就算現在市場再跌下來，你逢低承接，也不一定追得上當初就已經買進持有的人。 所以，預測、等待和投機，往往沒有想像中那麼有效。 投資真正的祕密，其實非常簡單 你不需要選股。 不需要擇時。 不需要預測市場。 有錢，就買進指數基金。 然後長期持有。 就這麼簡單。 買進不是最重要的，持有才是！ 任何買進方式都可以。 短期根本很難比較哪一種方式一定比較好。 今天單筆買進，明天市場跌，你可能覺得自己錯了。 今天分批買進，明天市場大漲，你又可能後悔為什麼沒有一次買完。 所以世界上不存在一個「永遠正確、完美無缺」的買進方式。 單筆可以，分批也可以。 如果你的心理承受能力足夠，可以考慮單筆投入。 如果一次投入讓你晚上睡不著，那就分批買進。 但是不要因為害怕而永遠抱著現金，也不要一直等待一個你根本不知道什麼時候會出現的「最佳買點」。 因為決定投資成功的絕對要素，不是你究竟在哪一天買進。 真正重要的是： 隨時買進美國大盤指數基金，長期持有，打死不賣！ 不要再沉迷於一夜暴富。 不要相信選股、擇時，以及對股市短期走勢的分析與預測，可以讓你穩定致富。 投資最重要的事情，其實沒有那麼複雜。 有錢就買，長期持有，不動如山。 時間，才是投資者最大的力量。 而當市場真正大跌、所有人都害怕的時候—— 最恐懼的時候，你要勇敢！ 這才是我們要學習的投資智慧。

於 2026 年 7 月 19 日 下午 6:36 寫道： James 老師： 再次感謝您回答了我所有的問題！ 剛才聽了您昨天關於消費的課程，老師請允許我再囉嗦幾句，我好想跟您分享一下我最近的改變。 以前我花錢會有羞恥感和不配感的感覺，賺多少錢都不敢花。 自從聽從您的教導後，我現在開始吃比普通蔬菜貴一倍的有機蔬菜，給我兒子買有機牛奶，吃澳洲進口牛肉，每週吃一次水果中的貴族 —— 榴槤。好滿足！ 這個暑假我還帶孩子去海邊度假，住了您課程中提到的君悅酒店，在酒店裡吃了龍蝦大餐，食材、廚藝和服務都很好，體驗感太棒了！ 而且我消費的時候感到很自豪，我為社會做了貢獻，我值得享受這麼好的東西！ 現在我即使每天不上班，我也不會自卑，反而覺得自己很有價值。 我陪伴了孩子，給他做健康的飯菜。 我投資了全球最好的 100 家公司，為人類的科技進步貢獻了一份力量。 我每天消費為很多人提供了飯碗。 我還把老師的理念傳播給我身邊的人，幫助更多的人擺脫貧困和勞工命運。雖然有些人把我當賭徒和瘋子，哈哈哈。 現在每天所有的時間都屬於自己，健身，聽您的課，看書，這幾天在看阿德勒心理學《被討厭的勇氣》，顛覆了我以往的三觀，對我的焦慮症幫助很大。 自從聽了您的投資課後，身體和心理都變健康了，好意外的收穫哈哈哈。像我一個朋友說的，比起投資，她更喜歡聽您娓娓道來地講人生哲學，這是在其他頻道聽不到的。 老師，我真的不知道怎麼表達對您的感謝，您讓我和孩子體驗了一種全新的人生，原來這個世界是這麼美好！ 我的孩子比我更幸運，在他 11 歲的年齡就能認識老師，我甚至認為他是世上最幸福的人！ 以上都是肺腑之言，謝謝您！您一定要活到三百歲，一直陪伴我們，一直當我們的明燈，造福全人類！ James 老師回覆 感謝你的來信，我們的資訊能夠幫助到你，豐富你的人生，鬆弛你的精神，讓我們的周遭朋友大家都獲益，這是我們的初衷也是我們的宗旨。 我們中華民族值得過好日子！ 記得剛來美國，（其實現在居住在美國的華人還是這樣）。我們看歐美人士上好餐廳，先來杯白酒，起司，魚子醬，慢慢喝，再進入正餐，完整的西餐一整套，美食，美酒。 而我們卻是進了餐廳，點了盤義大利麵，匆匆地來匆匆地走，不到 1 小時晚餐打發了，什麼也沒做，根本不是享受，就如你說的，我們好像德不配位的樣子。 這就是我們傳統傳達給我們的 DNA ， 我們應該要改變，我們要從容享受富足的人生，因為我們值得。 很高興你找到人生的自由，也讓你的子女一樣富有快樂，認識快樂是人權，我們努力，我們值得有一個快樂幸福富足的人生。 從我的 iPad 傳送

孩子最大的財富，不是父母給的錢，而是自己創造財富的能力！ 很多父母都擔心孩子未來過得不好，所以想趁自己有能力時，把大筆財富直接交給孩子。 但我認為，如果孩子還沒有成熟，就給他太多錢，不是在幫他，而是在害他。 一個還沒有建立正確價值觀、沒有財商、沒有獨立能力的年輕人，突然擁有幾十萬美元，甚至上百萬台幣，就像把毒品交到一個沒有自制力的人手上一樣。 金錢會放大一個人的優點，也會放大一個人的缺點。 如果沒有能力駕馭財富，財富最後往往會毀掉一個人。 我曾經收到一位家長的來信。 他的孩子大約十七、十八歲，還在念高中或剛準備上大學。因為家境不錯，父母在孩子成年前後，就陸續給了他將近三十萬到五十萬美元的資金，希望他未來可以過得輕鬆一點，不用為錢煩惱。 孩子從小生活優渥，父母一路提供最好的生活、教育與物質條件，希望孩子不要吃苦。 可是隨著時間過去，問題開始出現。 孩子沒有建立責任感，也沒有金錢觀念，花錢沒有節制，很快就把一大筆錢花在名牌、娛樂、旅遊上，甚至開始借錢消費。不願意承擔責任，也不願意工作，和父母的關係愈來愈緊張。 這樣的情況，其實並不少見。 很多父母一直以為： 「只要我多給一點，孩子就會過得更幸福。」 但現實往往正好相反。 過度提供，容易剝奪孩子成長的機會。 父母真正應該提供的是： ● 有地方住。 ● 有飯可以吃。 ● 有書可以念。 ● 在孩子還沒有經濟能力前，提供基本生活所需。 除此之外，許多額外的消費，其實可以讓孩子自己努力爭取。尤其已經是大學畢業成年之後，經濟一定要讓他自己負責！ 例如： ● 想換最新款手機，可以自己打工存錢。 ● 想買更多衣服，可以自己負擔。 ● 想追求更高的生活品質，就靠自己的能力去創造。 當孩子知道： 「想要更多，就要靠自己的努力。」 他才會開始思考工作的價值、金錢的價值，以及人生真正的責任。 很多父母害怕孩子吃苦。 但適度吃苦，不是傷害，而是教育。適度匱乏是一種向下扎根的訓練！ 真正會害孩子的，是讓他從來沒有機會面對現實。 當孩子成年以後，如果仍然完全依賴父母生活，父母也應該學會放手。 讓孩子自己租房、自己工作、自己安排人生。 不是因為狠心。 而是因為只有真正面對社會，人才會成長。父母不可以在孩子身變一輩子，寧願在你面前努力而跌倒，有不要你不在時，出問題他無法處理！ 很多父母一直想改善親子關係，卻不知道： 有時候，保持適當距離，反而比天天住在一起更容易維持感情。 父母最大的責任，不是照顧孩子一輩子。 而是讓孩子有能力照顧自己一輩子。 請記住一句話： 不要把財富直接送給孩子，而是把創造財富的能力留給孩子。 當孩子擁有能力，即使沒有留下龐大的遺產，他的人生依然可以過得很好。 但如果只有財富，沒有能力，再多的錢，也可能在幾年內消失殆盡。 父母送給孩子最珍貴的禮物，不是金錢，而是獨立、生存能力、責任感，以及正確的金錢觀。 這些，才是真正能陪伴孩子一生的財富。 陪伴孩子成長，適度的匱乏，才是小孩茁壯的開始！

整理版逐字稿 開場 大家好，這裡是 CLEC James 漫談，我是 James 。今天應該是第十九集，日期應該是 9 月 4 日。其實我很迫不及待地想談今天的事情。我已經連續談了三天，今天是第三天談人工智慧。資訊越來越多，對我來講真的是越來越激動，因為這一波爆發比我想像的還要大。 我現在一個一個跟大家講。人工智慧整體的擴散，可能會比當初網際網路的擴散還要大幾百倍。 第一層：大型 AI 運算中心持續擴張 第一個就是人工智慧的伺服器。從一開始由大廠提供算力，例如 Google 、 Amazon AWS ，一直到 Anthropic 、 OpenAI 、 Meta 、 SpaceX 等等，還有很多基礎建設與私募基金，都一直在蓋大型運算中心。這是第一層。 這很像當初網際網路的發展。網際網路一開始由國防部使用，後來進入教育單位，再滲透到公司。以前是公司有網路、家裡沒有網路，之後才逐漸滲透到家庭。 AI 伺服器也是一樣：一開始從大型公司、大型基礎建設廠商、銀行與私募基金開始，接著進入一般大公司，再到中小企業。每家公司都會逐漸裝上 AI 伺服器，就像當初每家公司慢慢接上網際網路。 第二層： AI 伺服器進入每個家庭 電腦以前是 Mainframe ，後來變成 Personal Computer ，再來是 Server ，最後變成 Everywhere ，每個人都有電腦。未來 AI 伺服器也會每個地方都有，一直到家裡。家中會有 AI 伺服器，就像家裡有很多台電腦、電視、冰箱與冷氣一樣。以後家裡可能會有很多伺服器，不只一台 AI 伺服器。 第三層：機器人進入家庭與企業 第二件事情就是機器人。家裡可能會有一部、兩部、三部、四部，就像一個家庭有幾個人，未來可能是家庭人數再加上 N 台機器人。這就是科技滲透每一個家庭、每一個企業的過程。 所以，從個人角度來看，未來家裡會有 AI 伺服器，也會有很多機器人。大家現在可能對這件事情的感受還沒有那麼深。 從網際網路歷史理解 AI 擴散 以前網際網路從國防部開始，後來只有學校有，再來大企業才有。我記得我剛到美國時，連網際網路都還沒有普及。大約 1990 年，我還在用 Fax 傳資料回台灣；後來公司才開始有 Internet 、有 Email 。 人工智慧也是一樣，會從大公司、大企業、大型基礎建設，逐步擴散到一般企業、中小企業，最後進入每個家庭。 物聯網的下一步：所有設備都連上 AI 物聯網最後也是從國防部一路走到家庭。現在每個家庭都有 Wi-Fi ，手機也都連網。以前物聯網有一句口號： Every device connects to the Internet, anytime, anywhere 。也就是所有設備、所有機器與儀器，都能在任何時間、任何地點連上網。 以前拿著 Notebook ，離開家裡或公司就沒有辦法連網。後來有了 2G 、 3G 、 4G ，到了陽明山、九份、合歡山、玉山，也都能連上網。現在掃地機器人、咖啡機、燈泡等設備，都可以連網。 接下來大家要知道，所有設備，包括咖啡機、冰箱、掃地機器人、燈泡等，都會進一步連上 AI 。 從 Device Driver 到 AI Driver 以前把一個滑鼠插到電腦，電腦會尋找這個滑鼠的 Device Driver ，也就是驅動軟體，讓電腦知道如何控制這個滑鼠。未來所有 Device 都會有 AI 的驅動軟體。它可能在雲端，也可能由各大 AI 語言模型提供基本、標準化的 Driver 。 以咖啡機為例，機器裡有很多參數，包括壓力、磅數、時間、秒數、水量、研磨粗細、蒸氣壓力等。未來這些參數都可以交給 AI 控制。設備只需要透過 API ，把可以控制的參數提供給大語言模型即可。 當然，設備廠商也可以調校自己的 AI ，控制自己的 AI 參數，再把相關資料交給大語言模型。大語言模型知道使用者想泡一杯世界級的咖啡，也知道這台機器可以研磨到多細、濃縮咖啡的蒸氣壓力是多少，以及所有機械與控制資料。 這些資料交給 OpenAI 或 Anthropic 之後，大語言模型就能根據使用者的需求，利用這台咖啡機泡出想要的咖啡。 未來的智慧家電不只是手機遙控 未來任何東西都會成為連上大語言模型的 AI Device ：家裡的燈泡、冰箱、電鍋、咖啡機、掃地機器人等等。 現在很多設備雖然可以連網，但主要還是用手機控制。例如從手機查看掃地機器人掃到哪裡、重新啟動；或用手機調整空氣清淨機的風速。這只是在遠端操作設備。 當設備連上雲端人工智慧之後， AI 會根據住家附近的空氣品質，自動調節空氣清淨機，不需要使用者一直管理。空氣清淨機只要連上去，裡面所有控制功能，大語言模型都看得懂，也能主動做判斷。 所以未來所有家電產品都會連上人工智慧。 相機、手機與機械設備也會被 AI 重寫 就算是手機，相機裡的本地軟體寫得再好，也可能比不上相機直接連上人工智慧。相機只需要把曝光、感光元件 CMOS 的能力以及其他參數告訴 AI ，其他控制就交由人工智慧處理。 OpenAI 、 Anthropic 等公司未來會從數位環境擴展到 3D 世界。工廠裡所有機械設備，未來都可能連到 Anthropic 或 OpenAI ，由大語言模型控制，而本地端不必為每個場景重新訓練一套完整模型。 產品設計邏輯將完全改變 這對很多年輕人與公司會造成很大衝擊。未來會產生大量新專利。因為我以前在產業界做設計，像電腦的 HyperNet 、立即睡眠裝置等，都是我的專利。對我來講，只要有一點點眉目，就會想到很多可能性。 未來公司設計產品，不一定要在產品裡面放一顆非常強大的微處理器。說不定本地端不需要那麼 Powerful ，只要能上網，連上 Anthropic 或 ChatGPT ，就能被控制。 ChatGPT 本身不能直接控制機械手臂，但可以透過 API 對機器下指令，控制馬達轉多少、轉多快、轉幾度。這樣一來，本地端不必再有複雜的控制軟體，整個設計與開發邏輯會完全不同。 雲端與本地運算將重新分工 未來的發展不會只有 NVIDIA 、 Micron 這些大公司，或大型 AI 算力公司。很多小公司、小晶片也會服務咖啡機、掃地機器人與手機等設備。因為大量運算會在雲端完成，本地端未必需要太強。 這就像電腦發展從 Mainframe 到 Personal ，再到 Cloud ，來來回回。未來所有高科技的發展可能是現在的一百倍，甚至更多。 對 QQQ 長期成長的想像 大家要注意，未來所有高科技發展可能會是現在的一百倍。因此，我們投資 QQQ 的成長率，可能不只侷限在 10% 、 20% 或 30% ，未來可能更多。 這會從 AI 、物聯網一路延伸到家中的 AI 伺服器。甚至家裡如果沒有 AI 伺服器，所有 Device 也會連到雲端。可以用一句話概括： All devices connect to AI,anytime, anywhere 。這是非常重要的一件事情。 一段關於定存的回憶 最後，我想到自己剛上班第一年時，一個月月薪是一萬八千元台幣。我住家裡、吃家裡，沒什麼花錢，好不容易一年存了十萬元，就拿去銀行做一年定存。 定存小姐最後只給我二點多 percent 的利息。我看銀行牌價，牌價不是 3.2% 嗎？為什麼只給我 2.6% 或 2.5% ？她說那是大額存款的利率。 那時候我才發現，原來我是小咖。十萬元台幣存了一年，也才兩千多元利息。這件事讓我感觸很深：銀行掛牌的是大額存單利率，而一般小額定存只有二點多 percent 。從那時候起，我第一次真正知道，定存不是可行的致富方式。 結語 今天就隨便聊到這裡。對 AI 的前景，大家應該要非常激動。至少我是非常激動的。 OK ，好，今天跟大家聊到這裡。謝謝，拜拜。

逐字稿內容 節目開場與 AI 算力發展趨勢 大家好，這裡是 CLEC James 漫談，今天應該是第 18 集（ 9 月 3 號）。 在我們今天的內容之前，我還是延續昨天關於 AI 的話題。第一個就是今天我看了一個 YouTube 頻道《最佳拍檔》，裡面大飛每次都在講 AI 的事情。他今天影片標題是《全球算力未來只屬於兩家公司》，這兩家公司當然就是美國的 Anthropic 跟 OpenAI 。 這集主要在談算力會越來越集中，而且現在很多最先進的 AI 模型其實都鎖在實驗室裡面。我們現在使用的模型，其實是今年 2 月就開發出來的；而 2 月至今最先進的模型都被鎖在實驗室裡。他們寧願自己用也不給外面用，原因在於自己使用所產生的經濟效益，會比提供給外部更強大，因為他們能藉此設計出更好的模型，未來賣出更好的價錢。所以現在 AI 的變化相當劇烈。 再來， AI 一開始賺錢的是像 Nvidia 這類硬體廠，慢慢轉移到記憶體公司，接著是模型設計公司，最後變成應用端公司。應用端公司（如 Anthropic 或 ChatGPT ）租用算力並賺了大錢。但現在 Anthropic 和 OpenAI 發現，自己留著算力使用可能賺得更多，而不是出租出去。最後這兩家公司將掌握全球最大的算力。再過幾年，這兩家公司的算力和能力輸出將會超越全人類，也就是說 AI 所產生的效率已經超過全人類的總和，這是非常可怕的事。 高利率時代下的金融危機與高股息陷阱 再來，我昨天談過利息會拉高，這會導致世界上許多借美國債務的國家面臨危機。利率一拉高，像巴勒斯坦或尼日利亞等外債高築的小國，未來很可能會破產。 此外，利息拉高後，許多高股息個股（特別是傳統產業）未來會跌得很慘。因為當你買七大巨頭的公司債利率就能達到 7% 、且幾乎沒有風險時，何必去買高股息的金融股或傳產股？相對來說，傳統產業的高股息會越來越失去吸引力，這是投資者需要注意的。像 0056 這類高股息 ETF ，未來可能會跌得更慘，因為股價如果不下跌，股息率就無法提高到有吸引力的水準。 聽眾來信分享：資產配置的徹底覺醒 我們回到一位朋友的來信分享。這位朋友去年 2 月看了我們的《價值一億元的投資講座》，一開始以為標題只是博眼球，沒有太注意。後來再次被演算法推送，勉強看完後才發現對他整個金融認知是當頭棒喝，讓他徹底覺醒，也改變了全家的投資認知。 當時他與太太準備移民美國，因為聽了我們的課程，讓他們避開了無數大坑： 賣出美國投資房：他們賣掉持有 10 年的美國投資房。全程經歷了繳稅、稅費、仲介費與各種套路，持有 10 年幾乎沒有收益（非美國人要繳的稅非常多）。 砍掉虧損保險，轉投 QQQ ：把虧損的香港保險趕快止損，全部轉買 QQQ ，從去年到現在賺了許多錢。 放棄赴美買房，改為租房：原本依據傳統移民思維，計畫赴美買一間自住、再多買幾套出租安享晚年。聽完課程後徹底翻轉舊思維，決定赴美後只租不買，將所有閒置資產投入指數基金，剝離房地產。 他近期剛好賣掉國內的一棟聯排別墅，感受非常深。別墅屬於小眾非投資標的，沒有統一的估值標準，普通人根本很難評估房產的真實價值，更不用說個股了。房地產中間還有仲介的各種套路，連實實在在的房地產都無法精準估值、不知買了會賺會賠，更何況是個股？普通人買個股真的就是賭博。所以唯一的解答就是投資指數基金。 結語：避開大坑，專注指數投資 他每週都很認真收聽。雖然我們頻道有些內容講得比較激烈、聽起來刺耳，但只要你相信，房產、保險、銀行理財、仲介等各種坑都可以避開。以前不懂或不以為然的事，非要自己踩過坑才知道。我常勸大家不要親自去踩坑，長期債券、公司債、高股息都不要碰。 未來的傳統產業與金融股可能會下跌修正，許多國家也可能爆發財務危機。希望大家能運用我們 40 年的投資經驗，學會避開錯誤投資，免除二三十年的白忙一場，心情穩定地過著快樂富足的生活。 我們今天就聊到這裡，明天見，拜拜。 James 老師，您好！ 在我心裡，您真的是我的貴人。去年 2 月份偶然聽到您《價值一億元的投資講座》，初見標題，我以為只是博眼球的噱頭，聽完之後卻是當頭棒喝、徹底驚醒，改變了我整個家庭的投資認知。 當時恰逢我太太準備辦理美國移民，正是因為您的課程，讓我們避開了無數投資大坑。我們陸續做了一系列資產糾錯：賣掉持有十年的美國投資房，全程親歷稅費、中介的層層套路，十年持有幾乎沒有收益；退保持有五年、已經虧損 10% 的香港保險，全部置換為 QQQ 指數；之前國內投資房產的思維也徹底扭轉。 原本按照傳統移民思維，我們計劃赴美購置自住房，再配置多套海外投資房。但聽完您的分享後，我們徹底推翻舊思路，決定赴美租房生活，把所有閒置資金全部配置指數基金，逐步剝離所有房產類投資資產。 近期我剛賣出國內一套閒置聯排別墅，感觸極深。別墅屬於小眾非標資產，沒有統一估值標準，普通人根本無法精准判斷真實市場價，這次交易也被中介誤導，產生了不小虧損。 這件事讓我徹底通透了一個道理：連自己手握多年的實體房產，我都無法判斷它的真實價值，作為普通投資者，我們根本沒有能力去精准判斷單只個股的內在價值。 也真正聽懂了您常說的：普通人買個股就是賭博，親身踩坑之後，才明白這句話字字真話、無比通透。也正因這些親身經歷，讓我無比篤定您主推的指數投資，是普通人最靠譜、最安全、最可持續的正道。 您的每一期節目我都認真反復收聽，常聽常新。您的觀點犀利直白，很多話逆耳但絕對真實。房產、保險、銀行理財、中介行業處處是坑，以前不懂不以為然，踩過一遍坑才深知您的良苦用心。 對比國內多數只為流量、嘩眾取寵的博主，您無私分享、真心渡人，幫普通投資者避坑守財，是真正大愛利他。 您講的很多道理，初聽似懂非懂，歷經世事、親身驗證後，才徹底恍然大悟，越來越敬佩您的頂級認知與長遠智慧。

逐字稿內容 大家好，這裡是 CLEC James 漫談，今天應該是第 17 章，日期是 9 月 2 號。 我們今天要談的幾個重點都跟金融有關： 1. 美國國債的利率以及全球的利率問題。 2. NVIDIA （輝達）的業務財報與未來的營收狀況。 3. 人工智慧（ AI ）所謂的「循環貸款」問題。 一、 全球利率趨勢與債券投資風險 現在美國的長債利率都在慢慢墊高。這個墊高的原因，不是因為美國國債的信用問題，也不太像是未來的通膨預期問題，比較像是全球資金不足的問題。 所謂資金不足，是因為現在股市發展熱絡，股市的風險貼水（回報率）比較高。舉例來說，過去股市回報率是 10% ，債券回報率如果是 4% ，對投資人來說債券的風險貼水還可以接受；但當股市的回報率達到 15% 甚至更高時，一般的債券投資人就會認為 4% 的風險貼水相對於股市回報太低了，進而拉高對債券回報的期望。 第二個原因是，因為人工智慧的發展帶動股市熱絡，大部分資金都要投入人工智慧的開發，以獲取未來的高回報。資金都被人工智慧公司所發行的公司債所吸收。也就是說，在資金總量有限的情況下，如果像 Meta 、 Oracle 、 Google 等科技巨頭所借的利率達到 6% 、 7% 時，買美國國債的資金就會相對減少，使得美國國債的利息面臨上升壓力，美國國債的風險貼水就要拉高。 這就造成很多投資美國國債的朋友會有極大的資本損失，因為美國國債利息拉高，美國國債的價格就會下跌。這也會牽涉到很多公司債的下跌。所以為什麼我一直跟大家講，買公司債跟買美國長期國債是一個風險極高、極高、極高的資產，不要去碰。很重要的事情講三遍：不要去碰美國長期國債，也不要去碰美國的公司債。你最好的選擇就是投資美國的股權收益，也就是 QQQ 股票資產，這樣你會得到比較好的風險貼水，不只可以抗通膨，又可以取得資產的增值。 未來全球因為人工智慧的大量資金投入，全球的資金就會相對緊縮，這會造成利息拉高。所以很多台灣的朋友，如果你們有信貸或是房貸，不要感受到利息升高而感到棄餒或害怕，你們的資金還是相對便宜的。當美國七大巨頭所借的公司債都要達到 5% 、 6% 以上的時候，台灣的資金還在 3% 、 4% ，是相當便宜的。就算借出來放在貨幣市場基金（如 00865B ）都相對安全，因為未來的利息應該是走升的。未來的資金需求會非常高，因為景氣會變得非常的好。 二、 NVIDIA （輝達）財報展望與供應鏈優勢 再來就是我們談人工智慧裡面最關鍵的一家公司： NVIDIA （輝達）。 輝達在財報裡面很重要的一個重點，就是它對未來一整年的財務預測都做出來了。它對未來的成長率維持在 70% 以上，毛利率也可以預估到 74% 左右。 它之所以能夠預估未來的毛利率，是因為輝達已經將所有零件供應廠商的單子都下單買好了，也就是未來一年的單子它都下了，對於 HBM 記憶體的訂單它都下了，也就是它把市場上的貨全部掃光了。這樣子它就可以保證它的成本，也可以預估它的毛利率，因為它的訂單應該都是在手上了。所以它敢把單子下給它的供應商，鎖定貨源。 那其他的公司，做 PC 廠的，或者是當初斤斤計較、想要砍零件廠價錢的公司，可能這次就會吃虧，而且可能拿不到貨，或者會被逼著用更高價的價錢才可以買到他們要的零件。所以這就是輝達的高瞻遠矚，它可以知道 —— 因為它本來就是第一線接觸這些人工智慧公司建場的訂單，所以它的能見度最高，它可以預估到底有多少單子已經下到它的廠區了、買它的 IC 了，未來一年有多少貨是準備該出的，它就可以控制它的銷售跟它的成本，所以它可以預估未來一整年的成長率跟毛利率。對輝達這家公司來說，這方面是非常透明的。 三、 AI 產業融資模式與「循環貸款」疑慮釐清 再來就是市場上所擔心的「循環貸款」問題，好像輝達把錢帶給 AI 人工智慧的廠商，人工智慧廠商再回來買輝達的 IC ，那這個是不是一個循環貸款？ 其實依據我過去對於產業之間金融融資問題的了解，我解釋給大家聽。 第一個，在差不多十年前（ 2016 、 2017 年左右），亞馬遜（ Amazon AWS ）就已經開始在做融資的功能。那個時候有很多雲端廠商需要用 Amazon 的 AWS ，但因為都在西雅圖（ Seattle ），要運算數據上傳下載比較慢，所以很多公司想要將很多雲端放在自己公司內部。 很多公司不想直接買斷雲端伺服器，他們想要用租的。可是銀行不太想貸款給這些公司，因為銀行對房地產很清楚，但對於中小型公司，銀行就不敢把錢貸給他們去買雲端設備。這些雲端設備，小公司又不想一次花幾百萬、幾千萬付出去，希望銀行可以貸款給他們。但銀行如果不敢放款給他們，他們就沒辦法去買雲端伺服器放在自己公司去執行 AWS 這些功能。 所以那時候亞馬遜就提出擔保，將機器放在客戶的公司內部，由中小企業公司去向銀行貸款；如果銀行不敢貸，就透過亞馬遜的擔保，跟銀行講：「沒關係你貸給他們，如果有問題，那個伺服器由亞馬遜接收。」這樣子銀行就不用擔心說，這些公司如果倒閉，拿了一堆伺服器不知道怎麼辦。因為銀行可能還懂得如何處理房地產拍賣，但拿了一堆伺服器，他們真的沒辦法去處理這些鐵殼子。 所以他們需要有亞馬遜的擔保。亞馬遜擔保後，機器貸給小企業、資金融通，如果之後公司財務有問題，付不出貸款，輝達（亞馬遜）就可以將機器取回，繼續放在其他需要的公司，並支付銀行的貸款。這就是間接擔保的問題。 有時候是亞馬遜將機器質押給銀行，放在客戶端，收取客戶端的月租費，這是另一種商業模式。所以輝達的商業模式應該有兩種：一種是雲端設備廠商向銀行貸款，銀行不知道設備廠商如果倒了、拿回來幾千億的雲端設備對銀行來說是非常陌生的資產，所以輝達先幫忙向銀行擔保，因為輝達知道這些設備的價值與運用。如果雲端設備廠商資金出了問題，這些設備輝達可以接收轉租給別人。輝達知道這個需求是很旺盛的，賣出去的東西是有價值的，它需要擔保的原因就是「銀行不懂科技」，不敢借錢給這些設備廠商，所以需要輝達出來擔保。 輝達牽頭拉了五個金融巨頭，開始放款給這些人工智慧廠商。因為銀行對雲端運算的伺服器不熟悉，如果幾千億的貸款最後還給他們一堆伺服器，銀行真的不知道怎麼處理。現在有輝達出面，承諾如果有人倒債或付不出貸款，輝達可以接過來轉租或用在內部運算，金融業的擔憂就解除了，資金就流出來了。 所以這不是循環貸款的問題，這只是金融融通，以及解決金融業對於不懂產品估值的放款疑慮。這樣輝達第一可以保證廠商有錢買它的 IC 與伺服器，二來也可以讓許多雲端廠商綁定輝達的 IC ，不會去買 AMD 或 Google 的晶片。 總之，輝達這樣做解除了銀行業的疑慮。輝達對於伺服器的價值很清楚，知道怎麼變現，所以敢做這件事。大家不用太擔心人工智慧循環貸款的泡沫問題。 人工智慧現在沒辦法泡沫，因為人工智慧不是無限量可以擴充的。它有很多煞車機制（瓶頸）： 1. HBM 記憶體限制：高頻寬記憶體（ HBM ）受限於產能，想吹大泡沫都沒那麼容易，因為記憶體不夠。 2. 電力與場地限制：建廠沒辦法無限量蓋，因為電能不足、場地不足，許多美國城市也在抗議。 所以人工智慧有實體資源的限制，發展受到物理條件約束，大家不用太擔心泡沫化的問題。

尊敬的 James 老師，您好！ 前段時間，我在網絡平台上認識了您。第一次看到您分享的內容時，我心裡便有一種非常強烈的感覺：我終於找到了自己一直在尋找的投資理念，也找到了願意長期學習的老師。 在認識您之前，我曾經投資個股，虧過不少錢，偶爾也會賺錢。但是無論賺還是虧，我的內心始終缺乏安全感。我一直希望找到一種投資方式，讓自己不必每天猜測市場、不再追漲殺跌，而是能夠找到一項真正願意長期持有的資產。 為了這件事，我苦惱了很長一段時間，直到有一天看到您分享的內容。您的投資理念一下子打動了我，因為這正是我一直在尋找的方向。後來，我陸續處理掉手中的個股，並將投資逐漸轉向 QQQ 。 從那以後，只要有時間，我就會觀看您錄制的影片。我也讀完了《緣起與今日》和《理財聖經》，並陸續買回您推薦的其他書籍，準備一本一本認真閱讀。 這段時間，我幾乎每天都在學習您分享的知識。很多道理表面上看起來簡單，但越學習、越思考，越能體會其中的價值。我也越來越覺得，能夠在人生這個階段認識您，是一件非常幸運的事情。 我是一個能力和收入都很普通的人。過去很長一段時間，因為家庭及生活上的原因，並沒有累積太多存款。直到人生走過一段路以後，我才開始擁有真正屬於自己的積蓄。 在認識您之前，我對未來的想法非常簡單：努力工作、慢慢存錢，一直存到退休，只要能累積一筆足夠生活的資金，我就覺得很不錯了。我從來不敢想象，像我這樣的普通人，也有機會通過長期投資，讓自己的人生擁有完全不同的可能。 真正改變我的，不只是開始投資 QQQ ，而是我的思維方式發生了變化。認識老師以後，我開始學習如何合理使用信用卡，也逐漸理解長期主義、復利、資產配置與風險管理的重要性。 我終於明白，普通人不一定要靠預測市場，或者抓住下一隻牛股，才能改變自己的財務狀況。找到適合自己的方向，再用足夠長的時間堅持下去，本身就是一種強大的力量。 老師，您多年來孜孜不倦地將自己累積的理財知識、投資理念和人生智慧，無償地分享給大家，讓許多像我一樣原本對未來感到迷茫的普通人，看見了另一種人生的可能。我不知道該用怎樣的語言，才能完整表達心中對您的感激。 這是我人生中第一次對自己的財務未來擁有如此清晰的方向。過去，我常常覺得未來是灰暗的；現在，我開始認真規劃自己的投資、退休與未來的人生。 我知道，這條路最終仍然需要自己一步一步走下去，但您讓我知道了正確的方向在哪裡。 雖然我投資 QQQ 的時間還不長，也還沒有真正經歷過嚴重的熊市，但我會繼續學習，並慢慢建立自己的資產。我希望未來無論市場上漲還是下跌，都能夠記住自己為什麼出發，不被短期的市場情緒左右。 對我而言，您不僅教會了我如何投資，更重要的是，您讓我這樣一個普通人重新相信：只要方向正確，並且願意給復利足夠的時間，人生依然可以擁有許多不同的可能。 非常感謝老師一直以來無私地分享自己的知識、經驗與人生智慧。能夠認識您，是我的幸運。未來我也會繼續認真學習，並把學到的知識真正落實在自己的人生之中。 祝老師身體健康、平安順遂！

大家好，這裡是 CLEC James 漫談，我是 James 。 我們下週 CLEC James 漫談 停更一週 建議看完文章，可以聽 Podcast 的語音解說：到 Apple Podcast 和 Spotify 搜尋 「 CLEC James 漫談 」就可以找到我們的頻道。在 Podcast Spotify 收聽的也歡迎到 X 平台閱讀完整文章！ 今天想跟大家分享一位朋友的真實投資故事。 為了保護當事人的隱私，故事中的姓名、居住地、工作單位、帳戶資料與詳細資產金額，都已經刪除或模糊處理。 這位朋友最近寫信告訴我： 「老師，上一回寫信給您，已經是一年前的事了。自從一年前完成資產配置後，我就把證券帳戶封存起來，直到最近需要再平衡，才重新打開。」 當他再次登入帳戶，看到裡面的數字時，幾乎不敢相信。 「一切就像做夢一樣。我不敢相信，完全什麼事情都沒做，獲利竟然如此豐厚。」 因為這一年，他完全沒有選股票、沒有猜高低點，也沒有每天盯盤。他只是完成資產配置，然後把帳戶關起來，繼續過自己的生活。 結果，投資獲利竟然比過去二十多年頻繁操作時還要豐厚。 但這個結果不是從天上掉下來的。 在找到適合自己的投資道路以前，他已經走了二十多年的彎路，也付出了接近百萬元的投資學費。 第一堂投資課：心態錯誤，定期定額也不一定賺錢 二十多年前，他第一次接觸投資。 當時剛踏入社會，收入不高，但已經知道要存錢，也開始每個月定期定額投資基金。 他連續扣款了幾年，後來因為手頭比較緊，只能把基金贖回。贖回時的價格低於買進成本，所幸匯率變動彌補了一部分損失，最後大致打平。 這是他人生的第一堂投資課。 他發現，定期定額不是保證獲利，匯率也可能影響投資結果。 後來，因為工作環境經常接觸財經資訊，每天都能看到股市老師分析行情。他聽著這些人講得天花亂墜，慢慢覺得自己似乎也能從股票市場賺錢。 於是，他開始買賣個股。 剛開始只是小額進出，賺一點、賠一點，感覺沒有什麼大不了。直到金融海嘯來臨，他才第一次真正認識股票市場。 他用自己的資金，換來一次「腰斬之後再腰斬」的經驗。 更令人難過的是，他最後承受不了壓力，在市場接近最低點的時候賣出。賣掉以後，市場卻開始反彈，他就這樣錯過後來的大幅上漲。 這是很多投資者都曾經歷過的事情。 股票上漲時，覺得自己買得太少；股票下跌時，又害怕它會跌到一文不值。最後，往往是在價格最高、大家最樂觀的時候買進，卻在價格最低、所有人都悲觀的時候賣出。 從存股、高股息，到「人棄我取」 金融海嘯過後，他不敢再追逐熱門股票，開始學習所謂的存股投資。 他選擇一家大家熟悉的大型傳統產業公司，希望透過長期持有與穩定配息，慢慢累積財富。 沒想到，公司後來的殖利率一路下降。 他持有了幾年，好不容易等到股價回到成本，便趕快賣掉。 接著，他又改買高股息 ETF 。持有一段時間後，同樣是在價格回到成本時全部出場。 他以為自己的問題是沒有找到正確的股票，因此開始閱讀更多投資書籍。 有些書告訴他，要選擇「人棄我取」的股票；別人越不看好的公司，可能越有投資價值。也有些書告訴他，應該投資自己熟悉的生活圈與產業。 於是，他開始長期定期定額買進一家當時不被市場看好的航運公司。 結果，股價從十幾元一路跌到只剩幾元。市場上不斷傳出公司虧損，甚至可能倒閉，股票可能變成壁紙。 他持續了好幾年，終於等到股價慢慢回到成本附近。 但長期套牢的壓力，已經耗盡了他的耐心。眼看虧損即將消失，他立刻把股票全部賣掉。 偏偏就在他賣出後不久，航運市場開始爆發，這檔股票從幾元一路漲到兩百多元。 他看著股價不斷上漲，心裡非常懊悔。 人們常說，每個人的一生中，可能只有幾次足以改變命運的機會。他認為這就是其中一次，而自己竟然在機會真正到來之前，把它賣掉了。 這件事讓他明白，市場上的各種消息，往往會讓投資者在最不該賣出的時候交出資產。 他也明白，人在長期承受壓力的情況下，很容易做出事後看來不理性的決定。 但這份領悟並沒有立刻讓他走上正確的道路。 賣掉股票後，他竟然開始押注市場下跌 賣出航運股以後，市場氣氛越來越熱絡。 大家都在買股票，他卻想起了「擦鞋童理論」。 他認為，當所有人都在談論股票，市場可能已經接近高點。既然市場上只有少數人能賺錢，那麼自己就應該站在多數人的對面。 因此，他沒有把資金重新投入股票市場，反而買進與恐慌指數相關的 ETF ，希望在市場崩跌時獲利。 他後來形容，那時的自己實在太天真了。 因為他以為自己在跟一般投資者競爭，後來才發現，他其實是在跟擁有巨大政策工具與無限資源的中央銀行對坐。 最後，那檔恐慌指數 ETF 因為淨值過低遭到清算，他只能拿回所剩不多的殘值。 這次教訓終於讓他明白一件事： 股票市場長期向上，長期做空幾乎是死路一條。 從第一次買基金，到個股、存股、高股息、航運股，再到恐慌指數 ETF ，他已經走了二十多年，也累積了接近百萬元的損失。 但是，他沒有放棄。 他相信，只有不斷發現錯誤、修正錯誤，才有機會透過投資翻轉人生。 等待完美買點，卻讓大部分的錢停止工作 後來，他花了大量時間研究貨幣制度、金本位、美元本位、中央銀行以及金錢的本質，也聽了許多財經與投資書籍。 他逐漸研究出一套自己的投資策略。 他決定定期定額買進指數 ETF 與高股息 ETF 。如果指數跌破半年線，就把投入金額加倍；如果市場跌得更深，就繼續加倍，直到把手上的現金全部投入。 這個策略聽起來似乎很有紀律。 問題是，市場不一定會按照他的劇本發展。 他空手等待了兩年多，市場始終沒有出現他所期待的長期大跌。即使偶爾下跌，也很快反彈，他根本來不及把資金投入。 結果，他的薪水繼續增加，現金越存越多，股票部位卻始終很小。 最後，他的現金與股票比例接近三比一。 他以為自己是在等待好機會，實際上卻讓大部分的錢停止工作。 就在這個時候，他看到了 CLEC 的投資影片。 他原本以為自己已經研究投資二十多年，應該懂得不少。看完課程以後，他卻形容，自己的財商程度可能還停留在幼稚園。 因為他過去一直在研究如何預測市場、如何找到最低點、如何選擇最好的股票，卻從來沒有真正理解資產配置的目的。 資產配置不是為了準確預測市場，而是承認我們根本無法預測未來。 說服另一半，用房屋資產創造投資資本 他開始大量觀看 CLEC 的長篇與短篇內容，也邀請另一半一起看完整的投資課程。 後來，他提出一個計畫：運用自住房屋申請長期、低利率的理財型房貸，再採取相對保守的資產配置，讓原本沒有工作的房屋資產開始工作。 另一半一開始有所懷疑。 畢竟在傳統觀念中，房貸就是債務，借錢投資更是一件危險的事情。 但看完課程、了解整體規劃後，另一半終於同意。 他當時規劃採用六成股票、四成現金或定存的配置，並將股票部分分散投資在好幾檔不同的 ETF 。 他寫信詢問我的意見。 我當時回覆他： 「你們運用房屋貸款活化資產，是很好的規劃。但既然已經採用六成股票、四成現金的保守配置，股票部分就不需要再分散到長期回報率相對較低的指數。可以集中投資追蹤那斯達克 100 指數的基金。」 「你的投資經驗，也是許多一般投資者一生必經的道路。你能及時接觸正確的資訊，開始走上長期投資的道路，已經是少數幸運的人。」 學得越多，他又把投資變複雜了 收到回覆後，他非常高興，也繼續反覆觀看以前的影片，深怕漏掉任何重要提醒。 不過，當一個人剛開始理解資產配置時，很容易又犯另一種錯誤，就是想把每一種方法都放進自己的投資組合。 他把家庭資產分成三個證券帳戶。 第一個帳戶放房貸借出的資金，採用相對保守的配置；第二個帳戶作為夫妻共同基金，負責子女教育、旅行與家庭大型支出；第三個帳戶則由自己管理，加入槓桿型指數基金，希望取得更高的長期回報。 他還利用資產配置試算表反覆模擬，發現把原型指數、兩倍槓桿與現金各配置三分之一，在某些歷史情境下，最高報酬率似乎更高。 於是，他再次寫信問我： 「老師，這種配置是不是比較好？三個帳戶採取不同策略，是不是可以分散風險，也能讓資金用途更加清楚？」 我告訴他： 「沒有所謂永遠績效最好的資產配置。」更不會因為三種資產配置混合就比較安全！到時你會看到一種資產配置績效好，將另外兩個資產配置做操作，得不償失！ 在市場下跌時表現較好的配置，遇到持續上漲的大多頭，績效未必比較好；在大多頭市場表現亮眼的配置，遇到大跌時，承受的波動也可能更大。 每一種資產配置，都可能在某種市場環境下表現良好，也可能在另一種環境中落後。 偏偏我們對未來的市場一無所知。 所以資產配置不是追求歷史回測中最高的數字，而是選擇一個自己真正能夠長期持有、即使下跌也不會恐慌賣出的組合。 我也提醒他： 「就算資產放在三個帳戶裡，仍然要把所有帳戶視為一個整體。三個帳戶不代表三份資產，更不需要三套互相獨立的投資邏輯。」 「如果每一個帳戶都有不同配置、不同策略與不同再平衡方式，只會讓投資越來越複雜。」 投資原本可以很簡單，不要自己替自己製造麻煩。 完成配置後，他把帳戶封存了一年 聽完這些建議後，他重新整理了自己的投資。 他終於明白：帳戶可以有好幾個，資金用途也可以分開記錄，但是家庭總資產只有一份，必須從整體角度進行配置。 他不再追求試算表中最高的歷史報酬，也不再為每個帳戶設計一套複雜策略。 完成資產配置後，他把證券帳戶封存起來。 這一年，他不再每天看盤，不再預測高低點，也不再因為新聞、利率、戰爭或政治消息改變投資計畫。 他只有在需要再平衡時，才重新登入帳戶。 結果，當他一年後再次打開帳戶時，發現過去二十多年累積的近百萬元損失，竟然在完成配置後幾個月內就幾乎全部拿了回來。 之後，他仍然沒有頻繁操作，帳面獲利卻持續累積。 他在信中說： 「一切就像做夢一樣。我不敢相信，完全什麼事情都沒做，獲利竟然如此豐厚。」 真正的考驗，不是上漲，而是下一次下跌 看到他的來信，我當然很高興。 但我也要提醒他： 這次能夠迅速拿回過去的損失，除了資產配置與長期持有，也因為這段期間的市場環境對投資者有利。 這並不代表市場永遠只會上漲。 未來一定還會下跌，也可能出現百分之二十、百分之三十，甚至更大的回檔。 現在真正重要的，不是帳戶裡賺了多少錢，而是下一次市場下跌時，他能不能繼續遵守同樣的原則。 投資者在市場上漲時，很容易相信自己可以長期持有。 真正的考驗，是當新聞每天告訴你世界快要毀滅，帳戶資產持續縮水，身邊所有人都勸你趕快賣出時，你是否仍然相信自己的資產配置？ 如果市場一跌，你又重新回到猜高低點、停損、空手等待的老路，那麼過去的經驗就可能再次重演。 最珍貴的獲利，是人生重新恢復安定 這位朋友說，這一年來，只要有空，他就會反覆收聽 CLEC 過去的節目。 他後來發現，自己得到的不只是財富。 在投資以外，他對人生、思想與內心安定，也有了不同的理解。 最近，他看了一部描述六祖慧能的戲劇。看完以後，他對「聞道、悟道、行道」有了更深的體會。 他說，每週六的課程就像一次傳道。 台下有人先來，有人後到；有人悟性高，一聽就懂；有人必須經歷很多錯誤，才能慢慢明白。 其實，投資也是這樣。 「有錢就買、做好資產配置、長期持有、打死不賣」，這些話聽起來非常簡單。 但沒有經歷過追高殺低的人，可能不知道長期持有有多麼困難；沒有在最低點賣過股票的人，也不一定能體會資產配置的重要。 同一句話，每個人因為人生經歷不同，聽到的意義也完全不同。 這位朋友走了二十多年彎路，付出接近百萬元的學費，最後才真正理解： 投資不是比誰最會操作，而是比誰能夠用適合自己的資產配置，在市場裡留得最久。 很多時候，最好的操作就是不要操作；最重要的決定，就是完成配置後，不再隨便做決定。 他封存的不是證券帳戶，而是過去那個不斷恐懼、後悔、預測市場、追高殺低的自己。 當他不再每天與市場搏鬥，他的錢反而開始替他工作，他的人生也重新恢復安定。 所以，如果你現在還在尋找下一檔會上漲的股票，或者每天猜測市場什麼時候崩盤，不妨停下來想一想： 你真正需要的，可能不是更多資訊，也不是更精準的預測，而是一套自己能夠長期執行的資產配置。 完成配置，留在市場，然後把時間拿回來，好好生活。 真正成功的投資，不是讓我們每天都在想股票，而是讓我們不必再為金錢恐懼，有時間陪伴家人、照顧健康、提升自己，也有能力關懷更多人。 很高興這位朋友終於走上屬於自己的富有之路。 也希望他的故事能夠提醒每一位正在投資道路上摸索的人： 過去犯過的錯誤都不會白費，只要你願意承認錯誤、修正方向，任何時候重新開始都不算太晚。 我們一起提升、健康、關懷、富有。 我是 CLEC James ，感謝大家的收聽，我們下一集再見。

大家好，這裡是 CLEC James 漫談，我是 James 。 今天想和大家談談感情、婚姻，以及我們該如何面對人生中這場既令人期待、又令人害怕的冒險。 最近收到一位二十多歲朋友的來信。她說，從去年開始接觸 CLEC 的投資理財內容之後，原本對金錢與未來充滿焦慮的她，漸漸找到了人生的方向。 以前的她，很害怕自己一輩子只能不斷工作、重複勞動，看不見未來，也不知道自己努力的意義是什麼。 但是當她慢慢建立起投資觀念，知道如何累積資產、規劃未來之後，她開始有了底氣，情緒也穩定了許多。 她還提到，我在漫談中經常說的幾句話： 「 I do 。」 「無所謂。」 「沒關係。」 「都可以。」 這幾句話，已經成為她面對情緒與內耗時的重要提醒。 每當她開始糾結、難受，或者不斷反覆思考同一件事時，她就會提醒自己：「沒關係，都可以。」 她希望未來都能保有這種通透、鬆弛的心態。 但是最近，她遇到了一個金錢與投資無法直接回答的問題，那就是： 「我到底該如何看待愛情與婚姻？」 她說，從小到大，身邊幾乎沒有看過真正幸福、自在而且高品質的婚姻。 她看到的，多半是將就、平淡、彼此忍耐，甚至是互相消耗。兩個人雖然住在同一個屋簷下，卻不一定真正理解對方；名義上是一家人，生活裡卻充滿埋怨與衝突。她自然會害怕。 她也從影視作品與文學故事中，看見另外一種完全相反的愛情。經常是一見鍾情、命中注定。只要看見對方的第一眼，就知道：「這個人就是我要找的人。」 那種愛情強烈、浪漫，好像從天而降，兩個人的相遇都是宇宙安排好的。 可是回到現實生活，她從來沒有遇過這種宿命般的愛情。 她也看見身邊有些人快速戀愛、快速結婚，並不是因為真正了解彼此，而是年齡到了，父母催促了，身邊的人都結婚了，於是覺得自己也應該完成這件事。 因此，她開始困惑： 真正的愛情究竟是什麼？ 什麼樣的關係，才值得走入婚姻？ 所謂「對的人」，究竟是第一眼就讓自己怦然心動的人，還是經過長期相處之後，讓自己感到安心、踏實，可以完全做自己的人？ 婚姻的本質，是不是反覆愛上同一個人的過程？ 今天，我就想藉由這封信，和大家談談我的看法。 首先，我想說，我們的人生本來就是一場冒險。 人生不是為了追求一個最完美的結果，而是讓我們進入不同的經歷，在每一段過程裡體驗、學習與成長。 旅行是一種冒險，工作是一種冒險，投資是一種冒險，認識一個人、愛上一個人、和另一個人共同生活，當然也是一種冒險。 婚姻只不過是整個人生冒險中的一部分。 很多人之所以害怕婚姻，是因為還沒有開始，就一直想知道最後的結果。 「我們會不會永遠幸福？」 「他以後會不會變？」 「我們會不會爭吵？」 「他會不會辜負我？」 「如果將來離婚，現在的選擇是不是就錯了？」 但是人生沒有任何一件事，可以在開始之前就保證結果。 投資沒有保證，工作沒有保證，健康沒有保證，婚姻當然也不可能有保證。 如果一定要等到百分之百確定才願意前進，那麼我們這一生恐怕什麼事情都做不了。 我們搭飛機時，也不知道會遇到什麼樣的氣流；我們開始一份工作，也不知道十年後公司是否還存在；我們買進指數基金，也不會知道明天市場是上漲還是下跌。 可是我們仍然可以在理解風險之後，勇敢地做出選擇。 婚姻也是如此。 婚姻最後是否永遠維持下去，不是衡量這段人生經歷是否有價值的唯一標準。 兩個人在一起的過程中，是否學會了愛、尊重、理解、溝通與成長，才是這段關係真正留給我們的東西。 我們經常被教育如何讀書、考試、工作與賺錢，卻幾乎沒有人教我們如何與另一個人相處。 沒有人告訴我們，兩個人意見不同時，該怎麼表達而不傷害對方；沒有人教我們，當情緒升高時，應該先處理情緒，還是急著爭論誰對誰錯。 我們也很少被教導如何傾聽、如何道歉、以及如何接受伴侶不是自己想像中的那個人。 因此，很多婚姻不是敗在兩個人不愛了，而是兩個人根本不知道該怎麼相處。 我自己的一生，也是從一次又一次的經歷裡慢慢學會的。 我曾經犯錯，也經歷過挫折，更為自己的錯誤付過許多學費。今天把這些經驗分享出來，就是希望大家可以少走一些彎路。 你們比我幸運，因為你們可以從我的人生經驗中，提早看見一些問題，也有機會避免我過去曾經犯過的錯誤。 感情剛開始時，我們總是很容易看見對方的優點。 因為喜歡，所以對方做什麼都覺得可愛；因為熱戀，所以等待不是負擔，遷就也像是一種幸福。 真正的長期關係，不是永遠維持第一次見面時的心跳速度，而是當新鮮感消退之後，我們仍然願意看見這個人、理解這個人，也接受他是一個不完美的人。 因為人生永遠可能遇到更漂亮、更有能力、更有錢、更浪漫，甚至看起來更適合自己的人。 如果一個人永遠在比較，他就永遠無法安定。 真正的選擇，不是證明眼前這個人是全世界最好的人，而是自己決定： 「我願意珍惜這個人，也願意和他一起經營我們的生活。」 有人事業心很強，可能陪伴家庭的時間比較少；有人善於解決問題、衝鋒陷陣，性格也可能比較強勢；有人溫柔體貼，卻未必有很強的企圖心；有人生活穩定，卻可能少了一點浪漫。 每一種特質都有正面與反面。 我們不可能只要一個特質帶來的好處，卻完全不要它可能產生的代價。 如同投資一樣，你不能要求報酬高、波動低、永遠上漲，而且任何時候都可以使用，世界上沒有這種完美的投資。 人也一樣。 我們不能希望對方有主見，卻又要求他事事順從；希望對方事業成功，又要求他每一分鐘都陪伴自己；希望他誠實表達，又不允許他說出自己不喜歡聽的話。 所以，所謂「對的人」，通常不是一個沒有缺點的人。 對的人，是你看見他的優點，也了解他的限制之後，仍然願意與他共同生活的人。 至於該相處到什麼程度，才適合走進婚姻？ 我認為重點不是交往幾個月或幾年，而是你們是否真正看過彼此在不同狀態下的樣子。 發生衝突時，你們彼此是願意溝通，還是冷漠、羞辱、威脅或控制你？更重要的是，兩個人是否都願意為這段關係學習與調整。 我們要從自己做起，做好，做對，盡量「是、好、同意」，也不就算不同意也不反駁最底線就是不回覆不回答，但不是冷戰。 真正健康的「 I do 」，是我不需要為了每一件小事爭輸贏；不是無論對方如何傷害我，我都假裝沒有關係。 我們可以接受牙膏從哪裡擠、晚餐吃什麼、旅行住哪裡不必都照自己的意思；但是關係中的尊重、誠實與安全，仍然需要共同守護。 來信的朋友也擔心：即使自己願意用「 I do 」的態度面對伴侶，是否能期待對方也同樣對待自己？ 我的答案是：我們可以表達期待，但不能控制結果。 人與人相處最痛苦的地方，往往不是付出本身，而是我們認為： 「我對你這麼好，所以你也應該用完全相同的方式回報我。」愛是無怨無悔，真愛是不求回報！ 有人用語言，有人用陪伴，有人替你處理生活中的問題，有人努力工作，希望給家人更安穩的環境。 對方不一定以你期待的方式愛你，但你可以觀察，願意理解她（他）的需要，也願一起調整。 婚姻不一定是每天反覆產生強烈的心動，更像是每天重新做一次選擇。 今天有摩擦，處理完之後，還願意坐下來吃一頓飯；今天情緒不好，冷靜之後仍願意好好說話；看見對方的不完美，仍記得當初為什麼選擇他。 這或許就是所謂反覆愛上同一個人。 不是每天愛上同一個模樣，而是在彼此不斷改變的歲月裡，重新認識對方，也重新學習如何去愛。 二十幾歲還沒有遇見所謂命中注定的人，完全不用焦慮。 不要因為年齡、父母、同儕或社會的眼光，就倉促選擇一個人；但是也不要因為害怕結果不完美，就把所有可能性都拒絕在門外。 如果你遇到一個相處舒服、彼此尊重、能夠溝通的人，可以勇敢地認識他。 不用在第一次見面時，就決定他是不是你一生的伴侶。 先真誠相處，一起經歷生活，再慢慢看見彼此。 我們無法預知未來，但是可以在每一個當下，誠實地做出選擇。 如果內心渴望婚姻與家庭，就不要因為看過別人的失敗，而放棄自己體驗幸福的機會。 別人的婚姻不是你的命運，父母的關係也不是你未來關係的劇本。 你已經開始學習如何理解自己、如何管理情緒，也開始思考如何與伴侶相處。光是這一點，你就已經比很多人在毫無準備的情況下走進婚姻，更有機會建立幸福的家庭。 人生的意義，不在於避開所有挫折，而在於勇敢地進入不同的體驗。 我們會愛，也可能會失望；會得到，也可能會失去；會幸福，也難免會難過。 但是這些經歷，才構成了完整的人生。 所以，不用太恐懼婚姻。 婚姻最後的結果，不是我們唯一的目的；在共同生活的過程中，我們學會如何愛人、如何被愛、如何理解、如何包容，以及如何成為更成熟的自己，這些才是真正重要的收穫。 人生不知道未來會如何，但我們仍然可以勇敢地向前走。 愛情不是找到一個完美的人，而是兩個不完美的人，在真實的生活中，仍然願意相互理解、共同成長。 我們不是因為確定永遠不會受傷，才選擇去愛；而是明白人生沒有保證之後，仍然願意相信、願意體驗，也願意珍惜。 這就是人生。 這也是愛情與婚姻最美麗的地方。 今天就和大家分享到這裡。 這裡是 CLEC James 漫談，我是 James 。 祝福大家都能勇敢地體驗人生，也願每一個人都能在愛裡，找到自在、安心與幸福。 我們下次再見。